賺錢之神 Ray Dalio勝索羅斯

【明報專訊】投資公司LCH Investments公布最賺錢對冲基金界排行榜，目前全球最大對冲基金Pure Alpha的戴利奧（Ray Dalio）連跳兩級，超越去年分列頭兩名的索羅斯（George Soros）和「沽神」約翰保爾森（John Paulson），成為全球最成功的對冲基金經理。


由戴利奧領導、Bridgewater的旗艦基金Pure Alpha，管理資產高達720億美元，去年以138億美元（約1076億港元）的金額，再打破年度最高盈利紀錄。62歲的戴利奧在金融危機爆發之初便準確指出，全球經濟正陷入類似上世紀30年代大蕭條時的「去槓桿化」局面，一矢中的，廣獲認同，令更多大型退休基金和機構投資者，都願意將資金付託給他打理。


洞悉金融危機脈絡享盛譽

在決定投資策略上，戴利奧着重宏觀經濟基調分析。他的準確分析，令Pure Alpha在2010年錄得45%的回報率，並打破約翰保爾森在2007年憑押注美國樓市崩潰大搞沽空而創下的119億美元年度利潤紀錄。及至去年，Pure Alpha再進一步幫客戶勁賺破紀錄的138億美元、歷年累計淨賺達358億美元，令戴利奧榮登全球最佳對冲基金經理。


「沽神」破紀錄勁蝕96億美元

不過，今年LCH的報告也錄得對冲基金界歷來最慘烈年度虧損——「沽神」約翰保爾森去年錯估美國經濟強勁復蘇，結果平均虧損兩成，共蝕96億美元，輸錢金額比1998年對冲基金LTCM爆煲的情况更糟。不過，LCH的排行榜是根據累計歷年回報總額，所以約翰保爾森仍能憑累計幫投資者淨賺226億美元，力保第3。至於排第2的索羅斯去年已正式退休，不再為他人打理資金，因此其對冲基金淨賺金額維持在312億美元不變。


《金融時報》指出，排行榜10強中，有6間對冲基金公司都是「宏觀投資者」，聚焦利率、外匯和宏觀經濟走勢，若預測準確，固然能像戴利奧般成功冒起，惟一旦出錯就會像約翰保爾森般勁蝕。LCH自1969年起評估對冲基金表現，由於考慮到隨着基金所管理的資產規模愈滾愈大，要保持高回報比率就愈難，因此排行榜不以基金回報比例為標準，而是計算對冲基金自成立以來的淨金額回報（美元計價）。