標普擬再降級 宣布希臘違約

【明報專訊】希臘撇債談判陷入僵局，令希臘債務失控違約的危機加深。代表希債私人債權人的國際金融協會（IIF），提出新的撇債方案，強調撇債損失不能多於七成的底線，但歐元區財長拒絕接受新方案，要求私人債權人揹起更大的損失。標普一名高層昨表示，即使希臘最終能就債務重組達成協議，但標普預料仍將把希臘的主權評級，降至「選擇性違約」（SD，Selected Default）級別，亦即宣布希臘違約，儘管「即使希臘違約，也不一定導致歐元區出現骨牌效應」。


根據去年歐盟達成的第二輪救助希臘方案，希臘政府必須跟持有大量希債的私人債主達成協議，撇除約1000億歐元的債務，令負債佔GDP水平由目前的160%，降至2020年的120%。希臘在3月要贖回到期的144億歐元債務，由於沒有足夠的現金還款，一旦自願撇債談判失敗，導致不獲歐盟及IMF提供救援資金，希臘將面臨無秩序違約的風險。


談判陷僵局 歐財長拒新方案

希臘撇債的具體方式，是由希臘政府發行面值少一截的長年期新債，換走私人債權人手上的舊債，目前希臘政府與債權人爭拗的核心，就是新債息口水平的高低。由於談判陷入膠着，代表希債私人債權人的IIF，上周五提出新方案，要求換債後的新債利率不少於4厘。該會的常務理事達拉雷稱，新方案已是私人債權人「自願撇債」的極限，又表示現在是由歐盟、IMF及歐央行選擇「自願撇債」還是違約。根據IIF的方案，若換債後的利率為4厘，已意味希債私人持有者的撇債損失，達到65％至70%，高過去年歐盟峰會同意的撇債五成。


但IIF提出的新方案，仍未能打動希臘和歐元國。希臘稱不打算支付高於3.5厘的利息，歐元區財長亦拒絕接受新方案，區內四大3A國，德國、荷蘭、芬蘭及盧森堡要求換債後的平均利率不超過3.5厘。歐元集團主席容克稱，「歐元區財長要求希臘，在談判中爭取把整個還債期的利率保持在4厘以下」。


《金融時報》引述消息人士稱，雖然歐元區財長拒絕接受新方案，但談判仍未全面拉倒，估計在下周歐盟峰會前，雙方仍會繼續磋商。消息指，歐元區財長把談判限期，由本月底延長3周至2月13日，爭取更多談判時間達成協議。IMF總裁拉加德重申，撇債方案的目標是把希臘國債減至「可持續」的水平，IMF亦支持把換債後的利率定於3.5厘以下。


IMF下調全球增長預測

IMF昨下調今年全球經濟增長預測，由4％降至3.3％，估計歐元區今年將萎縮0.5%，美國增長1.8%，中國則增長8.2%。IMF警告全球金融風險近期加大，需採進一步措施恢復市場信心。