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【明報專訊】Eunice及Jack兩人剛剛完成學業投身社會工作，計劃於4至5年後共諧連理，兩人正苦惱置業及擺酒的支出，因此諮詢專業的理財顧問以作安排。
筆者先談置業方面，現時樓價高企，一個400多呎的私樓單位，動輒也要150萬或以上。可是，由於歐美債務危機，令本港銀根間接受到影響。因此，筆者相信未來數年本港的樓價將陸續回落，估計在數年後，在非核心的地段中，同樣大小的單位120萬元便可購入，當中的三成首期便為36萬元。若論結婚擺酒，這方面可謂豐儉由人，當中的支出差異極大，而Eunice沒有詳細提及當中的要求，因此筆者只好概括地預測其時的總開支為20萬元。即是說，在結婚時，Eunice及Jack便需要56萬元的資金，方能完成置業及擺酒的目標。
把握樓市回調 買市區細價盤
兩人正值壯年，其收入應會隨着經驗及年齡而遞增，理論上擁有較強的風險承受能力，但由於他們的投資目標離現時只有5年時間，年期較短，因此在整體的風險取向上也不宜過分進取，建議應以年回報7%為目標。兩人現時每月的收入合共為20,500元（見圖），Eunice每月的日常支出及家用為4000元，另4000元用以償還政府及爸爸的貸款，預期還款期為2年及8個月，即是說，在償還貸款前，Eunice每月能作儲蓄的資金所餘無幾。至於Jack那方面，在扣除開支後，每月則能剩下4000元。預計8個月後，當Eunice償還欠下爸爸的債務後，兩人每月餘下的資金便為6000元，直至2年後，Eunice便能償還所有債務，餘下的資金便會增至為8000元，若由現在開始，兩人把每月所有餘下的資金以年回報7%增值的話，5年後便能獲得49萬元，若要達至目標所需的，便要把目標延後半年，即距今66個月方能獲得56萬元用以結婚及置業所用。
筆者建議Eunice可成立一個月供的投資計劃，當中用以買入各種不同類型的基金以收增值之效。投資組合方面，建議當中高風險資產及低風險資產的比例宜為五五之比，高風險資產以股票及商品的投資為主，主要用於為資本增值。而低風險資產則包括債券，對冲基金及現金等，其特點是走勢較為穩定，在動盪的市况中能有效分散整個組合的風險。
股票投資建議宜選新興市場股票基金，與歐美日等成熟國家相比，這些國家的財政狀况較為健康，而且其經濟亦屬剛發展的階段，未來發展空間較為看好。
債券宜選環球債新興市場債
至於商品投資，則為了對抗未來或會重臨的通脹風險，皆因歐債危機持續惡化，歐央行大有印鈔救市的動機，美國下年總統大選臨近，奧巴馬為保選票，或會在下年實施第三輪量化寬鬆政策（QE3）以刺激經濟，這等行動將會令通脹問題持續惡化，商品為實質資產，供應有限，較能有效對抗無限印鈔所帶來的風險。
債券方面則應選環球債券及新興市場債券，前者回報雖然較低，但其走勢較為平穩，後者的息率較高，有效為投資者帶來穩定而不俗的回報。當中的比重則下參考下圖，這個組合應能為Eunice的資本每年帶來7%的回報。
黃文傑
高富金融集團 投資研究部高級分析員
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筆者先談置業方面，現時樓價高企，一個400多呎的私樓單位，動輒也要150萬或以上。可是，由於歐美債務危機，令本港銀根間接受到影響。因此，筆者相信未來數年本港的樓價將陸續回落，估計在數年後，在非核心的地段中，同樣大小的單位120萬元便可購入，當中的三成首期便為36萬元。若論結婚擺酒，這方面可謂豐儉由人，當中的支出差異極大，而Eunice沒有詳細提及當中的要求，因此筆者只好概括地預測其時的總開支為20萬元。即是說，在結婚時，Eunice及Jack便需要56萬元的資金，方能完成置業及擺酒的目標。
把握樓市回調 買市區細價盤
兩人正值壯年，其收入應會隨着經驗及年齡而遞增，理論上擁有較強的風險承受能力，但由於他們的投資目標離現時只有5年時間，年期較短，因此在整體的風險取向上也不宜過分進取，建議應以年回報7%為目標。兩人現時每月的收入合共為20,500元（見圖），Eunice每月的日常支出及家用為4000元，另4000元用以償還政府及爸爸的貸款，預期還款期為2年及8個月，即是說，在償還貸款前，Eunice每月能作儲蓄的資金所餘無幾。至於Jack那方面，在扣除開支後，每月則能剩下4000元。預計8個月後，當Eunice償還欠下爸爸的債務後，兩人每月餘下的資金便為6000元，直至2年後，Eunice便能償還所有債務，餘下的資金便會增至為8000元，若由現在開始，兩人把每月所有餘下的資金以年回報7%增值的話，5年後便能獲得49萬元，若要達至目標所需的，便要把目標延後半年，即距今66個月方能獲得56萬元用以結婚及置業所用。
筆者建議Eunice可成立一個月供的投資計劃，當中用以買入各種不同類型的基金以收增值之效。投資組合方面，建議當中高風險資產及低風險資產的比例宜為五五之比，高風險資產以股票及商品的投資為主，主要用於為資本增值。而低風險資產則包括債券，對冲基金及現金等，其特點是走勢較為穩定，在動盪的市况中能有效分散整個組合的風險。
股票投資建議宜選新興市場股票基金，與歐美日等成熟國家相比，這些國家的財政狀况較為健康，而且其經濟亦屬剛發展的階段，未來發展空間較為看好。
債券宜選環球債新興市場債
至於商品投資，則為了對抗未來或會重臨的通脹風險，皆因歐債危機持續惡化，歐央行大有印鈔救市的動機，美國下年總統大選臨近，奧巴馬為保選票，或會在下年實施第三輪量化寬鬆政策（QE3）以刺激經濟，這等行動將會令通脹問題持續惡化，商品為實質資產，供應有限，較能有效對抗無限印鈔所帶來的風險。
債券方面則應選環球債券及新興市場債券，前者回報雖然較低，但其走勢較為平穩，後者的息率較高，有效為投資者帶來穩定而不俗的回報。當中的比重則下參考下圖，這個組合應能為Eunice的資本每年帶來7%的回報。
黃文傑
高富金融集團 投資研究部高級分析員
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（來信請列明家庭或個人收入、開支、資產、欠債、理財目標及可承受投資風險。）
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