匯豐升中電信目標至5.9元

【明報專訊】匯豐證券發表研究報告表示，就中國電信（0728）旗下CDMA業務改善，開始錄得盈利，其中3G上客淨增表現強勁，並佔其5至7月淨增約73%，可獲望市場重估，維持其「增持」的投資評級，同時升其目標價，由5.2元升至5.9元，此相當綜合市盈率20倍。

匯豐證券引述中電信管理層稱，CDMA業務已具盈利能力，每名3G用戶的每月每戶平均收入（ARPU）為80元（人民幣•下同）。

匯豐證券表示，上調中電信於2011年至2013年每股盈利預測各3.8%、5.4%及7.9%，各至0.23、0.27及0.32元，以反映其3G客戶急速上升，以及3G的ARPU可望處於82元的水平，並對中電信大眾智能手機的市場具信心，相信其即使減少手機補貼，仍可保持迅速的上客動力。