平保發展明快 看101元

【明報專訊】中國平安保險（2318）剛公布的首季業績令人眼一亮，按年增28%。若然下半年能維持此增長勢頭，再配合原定的5年發展計劃，可望在已急速壯大的聯營公司深圳發展銀行支持下作明快發展，中線可以摩根大通所定的101元為目標。受惠於保險、銀行、投資三大業務的強勁增長，平保今年首季淨賺58.14億元（人民幣．下同），按年勁增28%，好過市場預期。以綜合金融為特色的平保，首季保險業務實現「開門紅」。壽險業務總規模保費達657.93億元，按年升25.7%，其中，盈利能力較高的個人壽險業務更錄得37.2%的強勁增長。平安產險繼續穩居內地產險市場的次席，首季實現保費收入203.05億元，增33.8%。

壽險總規模保費增26%

銀行業務方面，平保控股九成以上的平安銀行今年首季淨賺6.69億元，按年增逾66%，平安銀行的總資產規模達2744.95億元，較年初增7.3%。作為深發行的控股股東，深發行在今年首季度為平保帶來利潤貢獻4.64億元。

平保首季增長勢頭頗佳，屬同業中高水平，而摩通指出，雖然平保首季的投資回報相對疲弱，但期內淨收入表現大幅改善，主要由非壽險、銀行以及證券業務所帶動。摩通預期平保全年230億元的淨收入預測應可達標，並維持其目標價101港元。既然平保現價只是84.45港元，相對摩通的目標價仍有一大截水位，有一定的吸引力，建議可以買入，若跌穿50天線81.2港元則止蝕。