恒大擬發230億永續債

【蘋果日報】繼碧桂園（2007）後，另一內房股恒大（3333）趁市旺抽水，擬發行230億元可轉換永續債，初始年息3厘至4厘，換股價介乎41.77元至44.56元，較昨日收市價有50至60%溢價。恒大股價昨跌0.9%，收報27.85元。
過去一周三內房發債
根據銷售文件，該批債券初始年息3厘至4厘，之後每三年升4厘，所得款項將用於債務再融資和一般公司用途。早前新城發展（1030）及寶龍地產（1238）均發換股債，換股價較當時收市價分別有28%及23.5%溢價。計及新城及寶龍，恒大為過去一周第三間內房發換股債，較早前碧桂園擬發20億美元換股債券。
據恒大截至去年6月底中期，當時指提前贖回全部永續債，涉資1,129.4億元人民幣，其中特別提到會注重債務管理及降低債務成本等，令股價過去12個月升逾4倍；惟不足一年後即發永續債230億元。
所謂永續債，是指企業發行的無固定期限、內含發行人贖回權的債券，一般而言，出借方（債主）不可以要求清償本金，借款人（恒大）則可以主動贖回。在會計賬目上，永續債被視為資產類專案，因此降低負債率。