匯豐賣迷債失當罰4億元金額屬歷史新高　停牌對營運影響不大

【蘋果日報】證監會就匯控（005）旗下匯豐私人銀行（瑞士）於2003至2008年間，銷售包括雷曼票據等結構性產品時的內部監控和銷售手法失當，要求吊銷牌照並罰6億元，匯控去年指刑罰過重，證券及期貨事務上訴審裁處昨日作出裁決，將罰款減至4億元，仍創本地罰款歷史新高。
記者：周家誠　陳洛嘉
證監會指出，匯控於2006至2008年間銷售雷曼票據，以及2003至2008年間銷售槓桿式累算遠期投資計劃（Accumulators），內部監控和銷售手法，例如了解各客戶的真正風險狀況，確保產品適合各客戶，監督及監察銷售過程以偵測及避免風險錯配，三方面均涉嚴重缺失，故此採取法律行動。
銷售有嚴重系統性缺失
審裁處在裁決書中指，證監會的調查結果正確，並裁定匯豐在推廣及銷售衍生工具產品時犯有嚴重的系統性缺失，未能達到證監會《操守準則》及附屬指引所訂明的標準。
上訴審裁處又指，該行所犯缺失的影響廣泛，為多名客戶帶來不必要的虧損風險，並實際上令多名客戶蒙受大額損失。
裁決書顯示，匯豐就上述提告須支付罰款4億元，兩類牌照包括俗稱4號牌（就證券提供意見）於昨起停牌1年，1號牌（證券交易）昨起部份停牌1年，該行仍可處理客戶上市證券交易及就這些交易提供意見。
不過，由於匯豐私人銀行（瑞士）業務已經轉移至匯控另一間旗下公司名下，罰停牌對於限制匯豐業務未起作用。
罰款低於證監早前調查
是次罰款低於證監會早前調查結果。裁決書顯示，證監會將匯豐銷售槓桿式累算遠期投資計劃失當分成四類，包括認識你的客戶（KYC）、充足淨資產值評估、風險承擔評估、欠缺向客戶解釋。審裁處認為，上述4項失當源於產品不當銷售予客戶，故此決定歸納成一項失當行為，罰款遂減至4億元。
審裁處認為，罰款4億元是適當金額，並表示該罰款亦具有警戒作用，藉此發出嚴厲警告，告誡各界務必遵循專業操守原則，從而為香港金融市場的廉潔穩健提供更大保障。匯豐則稱，該行致力公平對待客戶，並尊重有序而透明的金融市場運作，又指已加強了投資諮詢方案來進一步配合客戶的投資需要，深化對投資產品性質和風險的了解。
訴訟費用方面，審裁處將聽取雙方的意見。匯豐私人銀行（瑞士）正在詳細檢閱審裁處裁決的理由。就該罰款對匯控財務影響，小牛金服行政總裁連敬涵指，若果私人銀行業務已分拆開，停牌對於實際營運未有大影響。