騰訊績後獲唱好　花旗：最牛606元

【蘋果日報】「股王」騰訊（700）日前公佈第三季度業績超出市場預期，收入勁升超過六成，一眾大行不甘落後於瑞銀，昨日紛紛唱好，發表報告上調騰訊的目標價，當中以花旗最為看好，目標價由383元上調26%至482元，「最牛」情況上望606元。騰訊股價昨日升2.3%，收報391.8元。


績後消息利好，騰訊開市最高見393.8元，及後遇沽壓回吐至384元，但表現強勁再反彈，全日升2.3%，成交127億元。花旗指，即使騰訊毛利率下跌趨勢持續，整體盈利仍受惠於業務增長及經營槓桿支持。該行相信，隨着騰訊2.5核心生態系統推出，有助加強集團在遊戲、音樂、視頻、新聞及文學方面的內容提供，而電子錢包支付亦有助提升騰訊在金融產品服務的變現能力，因而上調2018年每股盈利預測10.4%。


未來焦點的大逃殺遊戲《光榮使命》已錄得超過2,500萬預先註冊，花旗對此看高一線，預計是次騰訊將以好友系統為基礎，利用微信的優勢吸引用家在社交平台上與好友比拼。


大摩德銀續樂觀

大摩指出，騰訊第三季毛利率按季跌1個百分點至49%，原因是來自其他業務，即支付及雲計算業務的收入貢獻較預期強勁，其毛利率相對較低。該行繼續給騰訊增持評級，目標價420元。


德銀就指，在遊戲及支付業務延續強勁發展的同時，料騰訊下一步將改善非遊戲類數碼內容例如新聞、視頻，並逐步實現貨幣化。該行認為，投資數碼內容的利潤率將低於遊戲，或對估值造成一定壓力，但有助騰訊成為社交媒體龍頭。該行將目標價由347元上調至450元，評級「買入」。