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【蘋果日報】騰訊（700）概念股陸續登陸本港！騰訊分拆出來的網上出版社及電子書公司閱文集團，市傳下周四（26日）公開招股，昨日已開始預路演。閱文保薦人及包銷商最高給予670億元估值。有券商指，有客戶已開始查詢閱文孖展，預計銷情將比眾安（6060）更熱烈。
記者：陳雪蕾
騰訊昨公佈股東可優先認購閱文詳情，要持有1,256股騰訊才可穩獲預留1股閱文，以騰訊每手100股計，持至少13手才可穩獲1股閱文，騰訊昨收355.6元，即要斥逾46萬元。
若持有少於1,256股騰訊，小股東仍可申請參與優先發售，但要所合資格股東分配完畢後，才有機會獲分貨，市場料機會微乎其微。
早前指閱文集資規模約6億至8億美元（約46.8億至62.4億港元），市場消息透露，閱文暫定下周開始路演，周四公開招股，11月掛牌。
騰訊有份投資的汽車金融公司易鑫集團，早前已遞交保密上市申請，市傳尋求本周進行上市聆訊，最快年內上市，集資最多8億美元（約62.4億港元）。另外，路透旗下IFR報道，全球最大電競品牌雷蛇（Razer），亦尋求本周進行上市聆訊，料集資5億至6億美元（約39至46.8億港元）。
估值普遍予340至550億
閱文今年首六個月扭虧為盈，賺2.13億元人民幣，去年同期蝕238.1萬元人民幣；期內收入19.24億元人民幣，按年升92.5%。保薦人之一的中金估計閱文全年可維持盈利，賺3.82億元人民幣，較去年多近12倍。
包銷商均唱好閱文，普遍給予約340至550億元估值，估其未來三年複合年增長可達1至2倍。摩通以現金流折現法（DCF model），給予閱文估值最高約670億元，指閱文基本估值為452.4億至585億元，明年市盈率約35至45倍，認為閱文目前幾乎壟斷內地網絡文學市場，加上收入模式穩定，預計2019年收入最多可達68億元人民幣，市佔率達67%，但要留意其收入來源單一。
摩根士丹利認為，閱文估值介乎446至535億元，明年市盈率約23至28倍，預計其版權營運將成下一個收入增長引擎。
董事申豁免披露持股失敗
值得留意的是，閱文在第一次提交上市申請中，要求聯交所豁免閱文三名董事披露在騰訊持股比例，並聲稱「已獲得聯交所豁免」。但聆訊後資料顯示，上述內容不見蹤影，換言之，有關豁免最終未獲批准。
輝立證券企業融資副經理陳英傑指，該行已接獲客戶查詢閱文認購情況，有信心反應將超越眾安，料預留最少100億元孖展額。對於閱文的凍資時間，或有機會與雷蛇的招股日重叠，陳英傑指，若要二擇其一，較為看好具新經濟及科技概念的閱文，「始終雷蛇只係設備製造公司。」
記者：陳雪蕾
騰訊昨公佈股東可優先認購閱文詳情，要持有1,256股騰訊才可穩獲預留1股閱文，以騰訊每手100股計，持至少13手才可穩獲1股閱文，騰訊昨收355.6元，即要斥逾46萬元。
若持有少於1,256股騰訊，小股東仍可申請參與優先發售，但要所合資格股東分配完畢後，才有機會獲分貨，市場料機會微乎其微。
早前指閱文集資規模約6億至8億美元（約46.8億至62.4億港元），市場消息透露，閱文暫定下周開始路演，周四公開招股，11月掛牌。
騰訊有份投資的汽車金融公司易鑫集團，早前已遞交保密上市申請，市傳尋求本周進行上市聆訊，最快年內上市，集資最多8億美元（約62.4億港元）。另外，路透旗下IFR報道，全球最大電競品牌雷蛇（Razer），亦尋求本周進行上市聆訊，料集資5億至6億美元（約39至46.8億港元）。
估值普遍予340至550億
閱文今年首六個月扭虧為盈，賺2.13億元人民幣，去年同期蝕238.1萬元人民幣；期內收入19.24億元人民幣，按年升92.5%。保薦人之一的中金估計閱文全年可維持盈利，賺3.82億元人民幣，較去年多近12倍。
包銷商均唱好閱文，普遍給予約340至550億元估值，估其未來三年複合年增長可達1至2倍。摩通以現金流折現法（DCF model），給予閱文估值最高約670億元，指閱文基本估值為452.4億至585億元，明年市盈率約35至45倍，認為閱文目前幾乎壟斷內地網絡文學市場，加上收入模式穩定，預計2019年收入最多可達68億元人民幣，市佔率達67%，但要留意其收入來源單一。
摩根士丹利認為，閱文估值介乎446至535億元，明年市盈率約23至28倍，預計其版權營運將成下一個收入增長引擎。
董事申豁免披露持股失敗
值得留意的是，閱文在第一次提交上市申請中，要求聯交所豁免閱文三名董事披露在騰訊持股比例，並聲稱「已獲得聯交所豁免」。但聆訊後資料顯示，上述內容不見蹤影，換言之，有關豁免最終未獲批准。
輝立證券企業融資副經理陳英傑指，該行已接獲客戶查詢閱文認購情況，有信心反應將超越眾安，料預留最少100億元孖展額。對於閱文的凍資時間，或有機會與雷蛇的招股日重叠，陳英傑指，若要二擇其一，較為看好具新經濟及科技概念的閱文，「始終雷蛇只係設備製造公司。」
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