短貸快到期　市場憂資金斷鏈海航啟德地尋牽頭行再融資

【蘋果日報】傳聞遭中港監管當局排查的海航集團，正就去年底以88.37億元首次奪得的啟德地皮，其中35億元過渡貸款及即將展開的建築貸款，商討3至5年期新融資安排。據了解，融資商討仍進行中，有中東、歐資及台資行有興趣參與細額承銷，但關鍵是尋得牽頭行，承擔大額融資方成事。


記者：劉美儀

彭博昨日引述消息報道，指部份短期貸款的銀行拒參與再融資，或導致海航資金斷鏈。據悉，參與該項過渡期貸款的4間銀行，迄今未正式決定退出再融資行列，消息人士坦言，「已上咗條船」，如退出，海航可能出現償還欠款問題，最終或引致銀行本身出現壞賬撥備風險，但四行對擔任新融資的牽頭行位置亦興趣不大。


息率料抬高不少

銀行界人士說，純從項目本身衡量，再融資風險偏低，息率又吸引，惟銀行礙於政治風險，感到猶豫，故息率要價抬高不少，3年期計，息率連費用最少為港元同業拆息（H）加2.25至2.3厘。海航去年11月以88.37億元奪得啟德首塊地皮，為期1年的35億元過渡期貸款，今年11月初屆滿，當時息率連費用為H+1.7厘，東亞、創銀、南商及上商參與，東亞任牽頭行承銷7億元貸款。


消息謂，海航首幅啟德地皮可建總樓面面積達65.46萬呎，假設每呎樓面建築成本約5,000元，按金管局5月中收緊建築成本貸款比率上限，由100%降至80%計，項目的建築貸款額約26.2億元，連35億元過渡貸款合計再融資總額逾61億元。


據悉，目前最重要是尋得一大型銀行肯擔任牽頭行，一經敲定其他銀行便可細額參與承銷，因中資大行及本地大行礙於監管排查，故對參與海航再融資甚為審慎。


融資機會逾五成

但據悉有中東、歐資及台資行對融資仍感興趣，惟未知是否有足夠信貸胃納可「孭」起牽頭行位置，惟現階段估計，再融資可獲成功安排的機會仍逾五成。以現時海航逾60億元再融資規模計，牽頭行最少承銷10億元，其他參與行約每間3至5億元。


彭博報道指，有參與海航35億元過渡貸款的3間借貸銀行中，2間已決定不再提供進一步貸款，而向海航系4幅啟德地皮提供共約117億元過渡貸期款的8間銀行，最少4間已表態拒絕再融資。