國泰君安証券 招股集資165億

【明報專訊】繼去年有包括東方證券（3958）及招商證券（6099）等內地券商以H股形式來港上市，國泰君安証券（2611）亦由今起招股。該行是次共發行10.4億股H股，其中5%在港發售；每股招股價為15.84元，合共集資最多164.7億元。按每手200股計算，一手入場費為3199.9元。國泰君安融資、高盛（亞洲）、美銀美林及浦銀國際融資為聯合保薦人。公司預計於4月11日（星期二）於主板上市。


招股價5.84元 較A股折讓25%

對於是次將招股價定在15.84元，較A股於上周五的收市價折讓達25%。董事長楊德紅解釋，該行參考了券商研究報告及同行券商於上周五H股的收市價，招股價相當於券商對該行2017年預測市帳率1.08倍，及接近11倍的市盈率；並表示會按照行業「慣例」，通過提供折讓來滿足新的投資者的熱情。


副總裁朱健則表示，集團未來會進入歐美市場發展，以回應境內客戶於境外資產配置的需求，不排除會進行海外資產併購合作，故將集資所得約15%用作發展國際業務。該行另將集資所得60%用作發展機構及個人金融業務，15%用作發展投資管理業務，10%用作一般營運。


此外，總裁兼副董事長王松坦承，該行近年經紀佣金率下降速度明顯，但就強調該行的佣金率仍高於行業水平，相信未來佣金率下跌幅度會減慢，有信心該行可維持同業領先水平。