「長期增長組合」市值增23%

【明報專訊】有見金融風暴期間，無論股票、債券或外匯均全線下跌，外匯基金在2009年開始推出「長期增長組合」，投資在房地產、私募基金等另類資產，以分散風險。


然而，在市况波動下，去年長期增長組合的回報亦難以避免出現下跌。金管局指，自2009年至2016年的內部回報率年率，平均為10.9%，這數字較2015年的12%有所下跌。而截至2013年及截至2014年分別為15.9%及13.5%。


政府分紅按年減47%

外匯基金去年支付予財政儲備的款項，為230億元，支付予政府基金及法定組織則為96億元，合共326億元，較2015年減少47%，但2016年度付予未來基金的款項尚未公布。


金管局副總裁余偉文解釋指，市場價格波動及外匯估值的下調是其中因素，而且私募股權或一些新造項目的投資周期較長，故回報往往呈現「J」字形，即頭幾年的回報率較低，可能會下跌，但其後回報會大幅上升，因此未來會繼續加快投資。


截至去年底，長期增長組合的市值總額為1749億元，按年增加23%，當中私募股權及房地產分別佔1120億元及629億元。余偉文指出，長期增長組合的投資額上限為累計盈餘的三分之一，另外政府的未來基金亦有一半投放在此組合，故組合的整體投資額上限，暫時為3000億元左右，尚有空間。


項目方面，余偉文透露去年開始，長期增長組合投資在基建項目。「我們主要視乎項目的吸引性及商業效益，故不論發達國家或新興國家的項目亦會留意。」