梁冠業•推介股份：銀河娛樂（0027）

【明報專訊】買入價：34元

目標價：43元

止蝕價：29元

推介原因：

銀河娛樂在澳門的博彩總收入中佔比21.5%，位居6大賭場運營商第二名。我們預計公司在2016年至2018年間調整後EBITDA的年複合增長率將達7.1%。


銀娛的土儲在澳門博彩板塊同行中也是最多，其中包括澳門銀河第3、4期的1萬平方米土地以及在橫琴綜合度假村的2.7萬平方米土地，該等開發計劃將在中長期內推動公司的增長。我們同時認為在同行中，銀河娛樂的資產負債表最為良好，至9月底其持有129億港元的淨現金，令其營運與發展空間較有彈性。


海通國際證券環球投資策略董事

[梁冠業 股壇精英賽]