梁冠業：推介股份：深圳國際（0152）

【明報專訊】買入價：11.00元

目標價：13.36元

止蝕價：9.80元

推介原因：

深圳國際是一家國有企業，經營物流基建。公司在深圳市區擁有大量土地，在我們的估值中僅納入了梅林關項目和前海的首期項目，但估計仍有約26萬平方米的土地可供未來開發。我們還看好公司的核心業務組合（收費公路和物流園區）。我們認為物流園區業務可以產生強勁的經常收入，同時由於中國缺少倉儲基地，公司擴大物流園區網絡的戰略將迎合相關需求。收費公路是另一項能夠產生持續現金流的業務，其核心EBTIDA利潤率約為66%。我們認為公司可利用該業務所產生的現金流發展物流園區。


海通國際證券環球投資策略董事

[梁冠業 股壇精英賽]