恒大借殼A股 完成集資300億

【明報專訊】中國恒大（3333）分拆旗下恒大地產借殼內地A股深深房（深︰000029）上市一事有新發展，恒大地產已經與8名投資者訂立投資協議，合共集得300億元（人民幣•下同），以換取恒大地產經擴大股權合共約13.16%。按此推論，中國恒大的持股權將被攤薄至86.84%，估值約為2280億元（折合約2553億港元）；按中國恒大現時約661億港元市值計算，中國恒大佔恒大地產的估值相當於其市值的3.9倍。


攤佔估值等同恒大市值4倍

公告指出，恒大地產分別與中信聚恒、廣田投資、華建控股、中融鼎興投資、山東高速、睿燦投資、美投投資及廣東唯美明珠投資訂立投資協議；每間公司投資金額為30億元或50億元（見表），分別佔恒大地產於增資完成後之經擴大股權約1.32%或2.19%。交易完成後，恒大地產將集得300億元，令集團可維持深深房於建議重組完成後的公眾持股量。


不過，根據其投資協議，恒大地產承諾2017、2018及2019年之3個財年，淨利潤分別不少於243億元、308億元及337億元；另其間每個財年會將其最少六成淨利潤分派予股東。若集團未能於2020年1月31日前完成重組，則以上投資者有權向集團要求以原有投資成本回購股權或作出補償。


恒大地產成功借殼益A股上市後，中國恒大仍保留的業務包括安基BVI、恒大健康（0708）和恒騰網絡（0136）、以及在A股上市的嘉凱城52.78%的股權。