人幣貶值拖累平均集資規模 德勤：明年港IPO續收縮

【明報專訊】2016年即將完結，全球新股市場的排名亦塵埃落定。德勤昨日發表首次公開發售（IPO）市場回顧及展望報告表示，今年香港再以約120宗、共集資1947億元成功「冧莊」，再奪全球第一；惟主板平均集資規模繼續收縮，且料明年亦會持續。德勤稱，人民幣持續貶值，故本港IPO規模縮小亦自然不過。對於今年有更多上市申請被拒或發回，德勤認為是中小企的合規與大企業仍有一段距離，但料比例只會保持相若。


明報記者 徐寶文

德勤昨日發布本港IPO市場2016年回顧及2017年展望報告，預測今年全約錄120宗IPO、集資1947億元，排在全球首位；明年上市新股約120至130家，但僅集資1600億至1800億元。據德勤統計，雖然今年主板的超大型IPO（集資逾10億美元），貢獻了整個主板融資規模的66%，為自2011年以來最多（見表）；但若以整個主板的平均集資規模來看，卻擺脫近年增長之勢，由去年的約29.8億元，減少11.41%至26.4億元。


主板平均集資近30億 跌11%

德勤中國全國上市業務組聯席領導合伙人歐振興認為，本港市場的新股，每年均有大部分來自內地，近年人民幣持續貶值，並對本港IPO市場的平均集資規模，產生負面影響，亦屬正常，明年情况更甚。


至於明年的排名，歐振興指今年第四季A股IPO市場火熱，令上交所奪得今年全球第2位，料明年或持續該勢頭，但同時亦要留意中央的政策；同一時間紐交所亦因為美國加息、新總統特朗普的大力推動本土經濟政策等因素而受惠，預計港交所（0388）、上交所及紐交所明年將「叮噹馬頭」。


今年首11個月，已獲原則上批准卻不在有效期內上市的，按年增1.6倍至26宗；被拒的申請亦升63%至13宗；被發回的亦有7宗，較去年增1.33倍。歐振興認為，主要是因為來港上市企業目前較多為中小企，中小企的合規與風險水平，與大型企業仍有一段距離，但相信相關個案對整體上市宗數的比例只會保持相若，不會惡化。


美圖招股價失守 收報8.39元

此外，上周掛牌、注目新股美圖（1357）終失守招股價。昨日股價更一度低見8.26元，收報8.39元，跌1.87%。美圖除了首日甫上市一度微升3%外，其後兩日表現均差強人意，直至昨日終於失守，一度跌至8.26元，雖然收市前輕微回升至8.39元，但仍跌穿招股價。全日成交金額達1.32億元。歐振興認為，類似美圖般的無盈利科網公司會繼續出現，而這給予國際投資者時間來對這類型公司，進行評估。