受惠國策 興蓉環境前景亮麗

【明報專訊】中國中投證券強烈推薦興蓉環境(深：000598)，其水務業務穩健發展及業務亮麗。預計公司2016至2018年每股盈利為0.33、0.39及0.45元（人民幣•下同），強烈推介，目標價為7.8元。


國金證券公司發表報告，興蓉環境發展步伐有望加快，環保PPP模式是推動增長其中之一，「十二五」以來，環保產業年均增長逾15%，未來「土十條」將出台，帶來投資需求大幅增長。未來公司有望以現有水務業務、供水PPP項目和垃圾焚燒發電項目將帶來契機。報告指該公司現有供水能力約為每日250萬噸，污水處理能力每日275萬噸，其中成都地區每日195萬噸，未來有新發展地區，故產能擴張有保障。


國金證券予買入評級 目標7.5元

核心業務給排水，目前整體盈利達40%處於行業內高水平（平均35%），而公司現金流穩定，供水和污水處理基本達到成都中心城區全覆蓋，當地市佔率分別高達80%和40%，擁有相當地域龍頭優勢。此外，該公司獲得成都市新規劃天府新區直轄區域564平方公里供水特許經營權，未來5至10年工程業績和供水業績都將得到有力保障。該公司自2012年收購再生能源、垃圾滲濾液處理、污泥處置業務和中水回用業務得到發展，預計公司2016至2018年營業收入31.85億、37.42億、44.66億元 ，給予「買入」評級，目標價7.5元。


（深港通精選）

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