騰訊季績無驚喜 券商降目標價

【明報專訊】騰訊（0700）第3季業績無驚喜，加上成本壓力增加，昨日股價跌逾1%，部分券商亦輕微下調目標價，但仍認為騰訊網絡遊戲市場地位穩固，而且即將推出的「小程序」將會為公司未來增長帶來動力。


野村報告稱，騰訊的品牌廣告業務按年增長21%，遜於預期，因業務結構調整（支付及雲服務佔比加大），利潤率下降，目標價由235元下調至230元，維持「買入」評級。麥格理報告表示，雖然手機和社交網絡、支付和雲服務等表現理想，但廣告收入增幅放緩，毛利率亦下跌至36%，將目標價由241元下調至240元，維持「跑贏大市」。


建銀：絕對領導內地線上遊戲

建銀國際發表報告稱，騰訊第三季收入穩固，在內地在線遊戲行業有絕對領導的地位，仍然是投資於中國手機互聯網上升周期的首選平台，因此對騰訊維持「跑贏大市」評級及233元的目標價，相當於2017年非通用會計準則每股純利的34倍。


大和上調目標價：小程序將利股價

大和是為數不多上調目標價的券商，該行報告稱，「小程序」將成為短期的催化劑，而第四季至明年仍會有不少遊戲推出，目標價由235元上調至255元。