交行持股儲備資金獲放寬 匯控資本比率大增 倫敦撲60元

【明報專訊】匯控（0005）獲准放寬用以對冲交行（3328）持股的儲備資金，第3季的普通股權一級資本比率，大幅增加至13.9％，集團強調增強資本基礎，可為日後應對監管要求預留彈性。而市場憧憬集團維持高派息率及增加股份回購，其股價昨日在香港升近3％，收報59.15元。昨晚在倫敦股價續升，至昨晚11時報59.8元。


明報記者 廖毅然

匯控現持有交行股份約19％，集團表示，這批持股的監管處理方式由按比例綜合計算風險加權資產，轉變為從資本中扣除超出監管限額的部分金額。因此，普通股權一級資本扣除56億美元，但同時減少與交行投資相關的風險加權資產淨額1209億美元。計算後，整體普通股權一級資本比率大幅增加至13.9%。


料全年派息維持每股0.51美元

集團行政總裁歐智華表示，集團只是改變交行持股的處理方式，集團會保持19％的持股，無論業務上或策略投資上，與交行的關係都不會改變。


歐智華又稱，這進一步加強了支持股息政策，預料全年派息可維持每股0.51美元。另外，亦會令集團有能力在中期內繼續適當回購股份。集團自8月份公布斥資25億美元回購股份後，至10月底已完成當中的59％，並預期於今年底或明年首季完成整個計劃，但需視乎市場交投。


經調整稅前多賺6.7％ 勝預期

集團財務董事麥榮恩表示，增加資本比率以便管理不明確的監管環境，因此中長期的目標仍是維持在12%至13％。但他表示，估計可於環球銀行及資本市場（俗稱「炒房」）業務多投放資金。


受惠定息業務及信貸業務的增長，集團炒房業務的經調整稅前利潤，第3季按年增加30.5％，是表現最好的業務。期內集團雖然蝕2.04億美元，但經調整除稅前利潤按年增加6.7％至55.91億美元，風險加權資產及營業支出的減幅都按目標進行，因此市場反應正面，匯控在港的股價昨升3％，收報59.15元，昨晚在倫敦更一度升穿60元。


分析：未來半年股價料處安全區

高盛發表報告稱，在一眾英國銀行當中，匯控的資本水平屬於最強之一，由於第4季通常有多種季節因素影響銀行的資本，例如銀行稅、末期股息等，但高資本水平可令集團維持股息及回報率。


英國券商Bernstein分析師Chirantan Barua表示，即使匯控明年盈利下跌，仍會有足夠資金保持派息。這吸引不少側重收益率的投資者，而他們亦是匯控股價的主要支持者，因此提升資本水平，可令其股價在未來6至9個月繼續處於安全區間。