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【明報專訊】備受矚目的騰訊(0700)第二季業績昨日公布,多項業績數據優於市場預期。有分析員認為,管理層昨談及近期收購的Supercell的盈利化(monetization)不明顯,或意味集團短期發展重點,將落在把旗下手機遊戲在中國已擁有的一定知名度,逐步轉化為實際盈利之上。
騰訊業績表現不俗,截至昨夜11時,ADR股價升穿200元,較港股收市價升3.8%。京華山一研究部副主管譚思晉估計,有機會刺激今日高開。
股東應佔盈利增47%
騰訊昨公布的次季業績,表現優於市場預期。期內,股東應佔盈利年增46.8%至107.37億元(人民幣.下同),不派中期息。
按業務劃分,作為主要收入來源的增值服務,雖然季內收入按年上升4成至256.8億元,但整體收入佔比則降至72%;來自網絡遊戲的收入增長32%至171.24億元,收入佔比與去年相若。此外,支付及雲服務等業務收入按年激增275%,收入佔比亦躍升至10%。
騰訊旗下的微信朋友圈廣告業務Moments,以及收購Supercell後的動向,一向較受投資者關注,惟管理層昨在電話會議上未有着墨太多,僅指希望Moments未來可為集團帶來更多貢獻;並表示Supercell旗下的遊戲如《部落衝突》在中國享有一定知名度,惟將之轉化為盈利的效果卻不算明顯。
耀才證券(1428)研究部高級分析員阮子曦表示,雖然管理層未有明確提及Supercell在中國地區的收入,但相信對方有空間將這些遊戲本土化,如同以前騰訊收購開發商Riot Games後、並成功將其王牌遊戲《英雄聯盟》本土化一樣,料未來增長潛力甚大。
憧憬與Supercell發揮協同
星展唯高達證券研究部助理董事崔雯雅則表示,管理層較着重不同業務的長遠發展,而非短期盈利。她認為,一旦騰訊與Supercell可發揮協同效應,增長會「非常Juicy」;又指其視頻廣告的市場份額正持續上升,加上整合QQ音樂及CMC後,料長遠可帶動其廣告收入增長。
崔雯雅表示,是次季績以支付及雲服務等業務收入表現,以及微信及WeChat的帳賬戶增長幅度較亮眼;她續稱,騰訊研發微信支付屬正確部署,亦對其業務發展具重要性;惟要留意其支付業務的毛利率僅得10%,遠低於遊戲及廣告業務。
騰訊業績表現不俗,截至昨夜11時,ADR股價升穿200元,較港股收市價升3.8%。京華山一研究部副主管譚思晉估計,有機會刺激今日高開。
股東應佔盈利增47%
騰訊昨公布的次季業績,表現優於市場預期。期內,股東應佔盈利年增46.8%至107.37億元(人民幣.下同),不派中期息。
按業務劃分,作為主要收入來源的增值服務,雖然季內收入按年上升4成至256.8億元,但整體收入佔比則降至72%;來自網絡遊戲的收入增長32%至171.24億元,收入佔比與去年相若。此外,支付及雲服務等業務收入按年激增275%,收入佔比亦躍升至10%。
騰訊旗下的微信朋友圈廣告業務Moments,以及收購Supercell後的動向,一向較受投資者關注,惟管理層昨在電話會議上未有着墨太多,僅指希望Moments未來可為集團帶來更多貢獻;並表示Supercell旗下的遊戲如《部落衝突》在中國享有一定知名度,惟將之轉化為盈利的效果卻不算明顯。
耀才證券(1428)研究部高級分析員阮子曦表示,雖然管理層未有明確提及Supercell在中國地區的收入,但相信對方有空間將這些遊戲本土化,如同以前騰訊收購開發商Riot Games後、並成功將其王牌遊戲《英雄聯盟》本土化一樣,料未來增長潛力甚大。
憧憬與Supercell發揮協同
星展唯高達證券研究部助理董事崔雯雅則表示,管理層較着重不同業務的長遠發展,而非短期盈利。她認為,一旦騰訊與Supercell可發揮協同效應,增長會「非常Juicy」;又指其視頻廣告的市場份額正持續上升,加上整合QQ音樂及CMC後,料長遠可帶動其廣告收入增長。
崔雯雅表示,是次季績以支付及雲服務等業務收入表現,以及微信及WeChat的帳賬戶增長幅度較亮眼;她續稱,騰訊研發微信支付屬正確部署,亦對其業務發展具重要性;惟要留意其支付業務的毛利率僅得10%,遠低於遊戲及廣告業務。
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