大摩唱好暢豐 目標6元

【明報專訊】暢豐車橋（1039）的上市保薦人摩根士丹利發表研究報告，初次給予暢豐「增持」評級，目標價6元。大摩指出，暢豐屬內地領先的車橋生產商，於售後服務市場中，可受惠強勁的議價能力及內地重型車行業的增長動力，預計2010年至2012年盈利年複合增長率達到35.6%，主要受到收入年複合增長率45.5%所帶動，收入增加則因為擴充新產品線以及生產線所致。

大摩續指出，暢豐議價能力高，主因下游市場分散，加上規模效益之下，將有助該公司維持毛利率於25%至27%之間。

撰文：楊智佳