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【明報專訊】恒指升82點，收報21030點，成交金額519億元。就業數據後美股先跌後穩，亞太股市未見受太大影響，受到日圓強勢拖累的日股也只跌0.37%。惟向上動力亦不強，恒指高低波幅200點，以近全日高位收市，成交淡靜，似乎外資都已撤離，但買入對象相對集中，騰訊（0700）、本地地產股、建行（0939）、港交所（0388）等。中美戰略對話昨日開始，中國財長樓繼偉表明會繼續削減鋼鐵過剩產能，同時工信部又對行業強制性能耗限額標準執行情况進行專項監察，螺紋鋼以及鋼鐵股雙雙飈升。
就業數據震撼市場，但主要集中在匯市，動力似乎亦於周五已耗用得七七八八，日圓急升後見回吐，美匯指數也重上94之上。市場對於數據的看法分歧，有經濟師警告這是美國經濟走向衰退的先兆，德銀就認為最快會於今年下半年出現。但其實美國失業率已跌至4.7%，接近全民就業，往後經濟放緩的概率肯定高於加速增長，問題是適度放緩還是步入衰退。以現時的失業率，新增職位3個月平均數降至約10萬份會是一個正常現象，薪酬能否穩步上升、推動消費支出，將是今後的焦點所在。筆者仍傾向美國通脹漸強，但下半年是一良好的循環，為聯儲局創造加息條件，到2017年才會有較大變數。
亞洲股市靠穩，港股表現較強，股王騰訊再破頂，高見174元收173.8元，是恒指重上21000點大關的重要功臣。本地地產股受美國業數據刺激而向好，其中獲美林指其零售業務收入趨穩目標價上調至53元的九倉（0004），全日飈升5.2％報45.55元，為表現最好藍籌，會德豐（0020）亦升3.71％；獲標普讚揚槓桿低、業務多元化的長實地產（1113）升2%。論走勢，九倉是很典型的裂口向上突破，很適合一些高追異動股的投機者。這種高追模式今年可說無運行，但騰訊率先打破這個局面而一漲再漲，且看這種動力能否擴散開去，證明市况漸強。
重鋼或資產置換 股價再飈逾兩成
中美戰略與經濟對話揭幕，財長樓繼偉表明會繼續去鋼鐵業產能，同時工信部將對全國鋼企的能耗情進行調查，並對行業強制性能耗限額標準執行情况進行專項監察，以落實鋼鐵業化解過剩產能工作部署，各地檢查中發現達不到限額標準要求的鋼鐵產能，應在6個月內整改。消息刺激內地鋼鐵期貨大反彈，螺紋鋼及熱卷分別升3.99%及3.7%。
此外，再加上重慶鋼鐵（1053）落實重大資產重組，計劃向重慶渝富資產經營管理集團等收購非上市金融類等盈利能力較強的資產，同時出售公司鋼鐵相關資產，可能涉及資產置換、發行股份購買資產及配套融資，股價再飈升23.8%，馬鋼（0323）及鞍鋼（0347）分別升5.1%及3.9%。
趁市場悲觀 商品小注吸
內地商品泡沫無疑已爆破了，但中央仍在去產能和上述項目兩方面下功夫，中長期的供求會更趨平衡，故資源商品也沒有因泡沫爆破而創新低，反在一輪橫行整固後，隨期貨價格回升而上揚。當然，市場亦有觀點指補庫存周期已結束，隨着美國再度加息，中國第三季經濟會再下一台階、更加困難。這個可能性當然不能抹煞，但中央現階段就是親自加槓桿上項目，一年半載絕對可頂住經濟下行壓力，創造足夠需求。
筆者不認為商品會有大牛市，但回顧2001至2003年的整固期，期間亦有多次由低位彈升30%的升浪，最終打回原形。每當市場看法悲觀，都可小注吸納。
[江宗仁 還看今朝]
就業數據震撼市場，但主要集中在匯市，動力似乎亦於周五已耗用得七七八八，日圓急升後見回吐，美匯指數也重上94之上。市場對於數據的看法分歧，有經濟師警告這是美國經濟走向衰退的先兆，德銀就認為最快會於今年下半年出現。但其實美國失業率已跌至4.7%，接近全民就業，往後經濟放緩的概率肯定高於加速增長，問題是適度放緩還是步入衰退。以現時的失業率，新增職位3個月平均數降至約10萬份會是一個正常現象，薪酬能否穩步上升、推動消費支出，將是今後的焦點所在。筆者仍傾向美國通脹漸強，但下半年是一良好的循環，為聯儲局創造加息條件，到2017年才會有較大變數。
亞洲股市靠穩，港股表現較強，股王騰訊再破頂，高見174元收173.8元，是恒指重上21000點大關的重要功臣。本地地產股受美國業數據刺激而向好，其中獲美林指其零售業務收入趨穩目標價上調至53元的九倉（0004），全日飈升5.2％報45.55元，為表現最好藍籌，會德豐（0020）亦升3.71％；獲標普讚揚槓桿低、業務多元化的長實地產（1113）升2%。論走勢，九倉是很典型的裂口向上突破，很適合一些高追異動股的投機者。這種高追模式今年可說無運行，但騰訊率先打破這個局面而一漲再漲，且看這種動力能否擴散開去，證明市况漸強。
重鋼或資產置換 股價再飈逾兩成
中美戰略與經濟對話揭幕，財長樓繼偉表明會繼續去鋼鐵業產能，同時工信部將對全國鋼企的能耗情進行調查，並對行業強制性能耗限額標準執行情况進行專項監察，以落實鋼鐵業化解過剩產能工作部署，各地檢查中發現達不到限額標準要求的鋼鐵產能，應在6個月內整改。消息刺激內地鋼鐵期貨大反彈，螺紋鋼及熱卷分別升3.99%及3.7%。
此外，再加上重慶鋼鐵（1053）落實重大資產重組，計劃向重慶渝富資產經營管理集團等收購非上市金融類等盈利能力較強的資產，同時出售公司鋼鐵相關資產，可能涉及資產置換、發行股份購買資產及配套融資，股價再飈升23.8%，馬鋼（0323）及鞍鋼（0347）分別升5.1%及3.9%。
趁市場悲觀 商品小注吸
內地商品泡沫無疑已爆破了，但中央仍在去產能和上述項目兩方面下功夫，中長期的供求會更趨平衡，故資源商品也沒有因泡沫爆破而創新低，反在一輪橫行整固後，隨期貨價格回升而上揚。當然，市場亦有觀點指補庫存周期已結束，隨着美國再度加息，中國第三季經濟會再下一台階、更加困難。這個可能性當然不能抹煞，但中央現階段就是親自加槓桿上項目，一年半載絕對可頂住經濟下行壓力，創造足夠需求。
筆者不認為商品會有大牛市，但回顧2001至2003年的整固期，期間亦有多次由低位彈升30%的升浪，最終打回原形。每當市場看法悲觀，都可小注吸納。
[江宗仁 還看今朝]
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