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【明報專訊】傳統上有五窮六絕的說法，恒指於今年5月亦報跌，惟筆者旗下基金於5月及6月至今均錄得正回報。筆者上次已分享，在宏觀形勢的不明朗下，我們要靠選股取勝，今期再分享箇中策略。
AlphaGo大腦生產商 曾看好NVidia前景
科技股王騰訊（0700，易方基金持有長倉）近日股價創歷史新高，備受關注。惟瑞聲科技（2018，易方基金持有長倉）今年以來股價更為強勢，原因是瑞聲從蘋果（易方基金持有沽空倉位）取得iPhone不同零部件的訂單外，亦獲取更多新客戶。目前非蘋果客戶佔其訂單總額近半，減低了市場對其過往過分依賴蘋果的憂慮（順帶一提，旗下基金於兩星期前因為股神巴菲特入股曾持有蘋果好倉，惟隨着蘋果股價早前升至近100美元，已轉為持有該股淡倉）。
向前望的話，旗下基金正在人工智能（AI）及金融科技（Fintech）兩大範疇中選股尋找投資機會。Google母公司Alphabet（持有長倉）旗下的人工智能系統AlphaGo於3月在與人類圍棋高手李世石的大戰取勝，令人工智能備受市場矚目。筆者當時已買入該行業的中央處理器（CPU）生產商 NVidia（持有長倉），該股其後股價亦有表現。惟目前了解到Alphabet亦有研發自己CPU系統Google Brain，對NVidia的看法亦沒有之前一樣樂觀。
目前很多人在談論人工智能，我們認為應該聚焦分析。AlphaGo是關於人工智能的深度學習（Deep Learning）領域，以人類作為比喻，中央處理器（CPU）及相關的GPU、TPU、FPGA及DSP便是大腦，另外亦需要模式辨認（pattern recognition）的工具，就好像人類需要眼睛及耳朵接收外界信息一樣。
從人工智能的圍棋棋盤去看，早期由IBM（持有長倉）的深藍（DEEP BLUE）系統主導，跟着是WATSON，到新興的AlphaGo，棋盤轉變，機器亦要重新學習如何去羸一盤棋。我們近日與旗下基金的客戶密切匯報有關研究進度，深信只要在該領域找到下一隻股王，回報將相當可觀。人工智能有很多上市公司渾水摸魚，我們亦有沽空有關股票，惟具體股票則不便透露。
獲港府支持 Fintech具投資機會
另外，筆者與旗下分析員近日亦參加名為Rise的大型會議，不少Fintech行業參與者亦有出席，筆者從中學習Fintech，而facebook（持有長倉）的代表亦有出席。其中個人一大得着，是了解大型科網公司與其程式供應商的雙生關係，包括前者如何對後者提供支援，以及整個生態系統的發展。香港是國際金融中心，港府（包括Invest HK）亦大力支持發展Fintech，筆者深信總會在此尋找到投資機會，尤其是旗下團隊了解全球科技大勢及金融市場運作。在筆者主講的研討會及課程中，會就此與出席者深入探討。有興趣者可以登入www.facebook.com/fredfredww，或透過微信帳戶fredfredww聯絡我們團隊。
易方資本投資總監
[王華 拆局融合]
AlphaGo大腦生產商 曾看好NVidia前景
科技股王騰訊（0700，易方基金持有長倉）近日股價創歷史新高，備受關注。惟瑞聲科技（2018，易方基金持有長倉）今年以來股價更為強勢，原因是瑞聲從蘋果（易方基金持有沽空倉位）取得iPhone不同零部件的訂單外，亦獲取更多新客戶。目前非蘋果客戶佔其訂單總額近半，減低了市場對其過往過分依賴蘋果的憂慮（順帶一提，旗下基金於兩星期前因為股神巴菲特入股曾持有蘋果好倉，惟隨着蘋果股價早前升至近100美元，已轉為持有該股淡倉）。
向前望的話，旗下基金正在人工智能（AI）及金融科技（Fintech）兩大範疇中選股尋找投資機會。Google母公司Alphabet（持有長倉）旗下的人工智能系統AlphaGo於3月在與人類圍棋高手李世石的大戰取勝，令人工智能備受市場矚目。筆者當時已買入該行業的中央處理器（CPU）生產商 NVidia（持有長倉），該股其後股價亦有表現。惟目前了解到Alphabet亦有研發自己CPU系統Google Brain，對NVidia的看法亦沒有之前一樣樂觀。
目前很多人在談論人工智能，我們認為應該聚焦分析。AlphaGo是關於人工智能的深度學習（Deep Learning）領域，以人類作為比喻，中央處理器（CPU）及相關的GPU、TPU、FPGA及DSP便是大腦，另外亦需要模式辨認（pattern recognition）的工具，就好像人類需要眼睛及耳朵接收外界信息一樣。
從人工智能的圍棋棋盤去看，早期由IBM（持有長倉）的深藍（DEEP BLUE）系統主導，跟着是WATSON，到新興的AlphaGo，棋盤轉變，機器亦要重新學習如何去羸一盤棋。我們近日與旗下基金的客戶密切匯報有關研究進度，深信只要在該領域找到下一隻股王，回報將相當可觀。人工智能有很多上市公司渾水摸魚，我們亦有沽空有關股票，惟具體股票則不便透露。
獲港府支持 Fintech具投資機會
另外，筆者與旗下分析員近日亦參加名為Rise的大型會議，不少Fintech行業參與者亦有出席，筆者從中學習Fintech，而facebook（持有長倉）的代表亦有出席。其中個人一大得着，是了解大型科網公司與其程式供應商的雙生關係，包括前者如何對後者提供支援，以及整個生態系統的發展。香港是國際金融中心，港府（包括Invest HK）亦大力支持發展Fintech，筆者深信總會在此尋找到投資機會，尤其是旗下團隊了解全球科技大勢及金融市場運作。在筆者主講的研討會及課程中，會就此與出席者深入探討。有興趣者可以登入www.facebook.com/fredfredww，或透過微信帳戶fredfredww聯絡我們團隊。
易方資本投資總監
[王華 拆局融合]
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