建行撥備不減反增 業績勝預期 內銀資產質素望逐步見底

【明報專訊】內銀首季維持盈利正增長，惟正當兩大內銀工行（1398）及中行（3398）的撥備覆蓋率，先後跌破監管要求的下限150%，市場關注內銀會否以此換取盈利的增加。昨晚壓軸公布業績的建行（0939），勝過市場預期，不但沒有跌穿監管要求，其撥備覆蓋率和核心資產覆蓋率均「逆市」改善。分析師認為，內銀資產質素惡化逐步見底，但今明兩年仍是最艱難的時期。


明報記者 顧冷冰

建行（0939）昨晚壓軸公布首季業績，純利按年增長1.41%至679.52 億元（人民幣•下同），僅次於中行1.7%的按年增速，為五大行中首季純利增幅較佳的內銀；每股基本收益0.27元，按年持平。出乎意料的是，撥備覆蓋率由上年末150.99%反彈至151.71%。與此同時，核心一級資本充足率錄得 13.46%，同樣較去年底提升0.33 個百分點。


惟首季不良貸款餘額按季升6.2%至1764億元；不良貸款率比上年末升0.05個百分點至1.63%。


純利增長1.41% 表現僅次中行

收入方面，雖然客戶貸款和墊款總額按年增長3.27%至10.8萬億元，擴大了基數，但由於淨利息收益率較去年底下跌0.23個百分點至2.40%，導致利息淨收入按年跌3%至1078.86 億元。非利息收入方面，手續費及佣金淨收入按年增長13.1%至 383.76 億元。


不良貸款率 五大行4家放緩

縱觀各大行業績，除工行（1398）和中行（3988）撥備覆蓋率跌破監管要求外，有兩大趨勢格外明顯，第一是銀行盈利能力進一步減弱，在利息收益率持續收窄下，五大行無一例外錄得淨利息收入下滑，農行（1288）以跌7%居首位，中行跌1.8%，已經是表現最佳。


另一個趨勢便是資產質量惡化放緩。中行和農行的不良貸款率均按季持平，尤其是農行，去年第四季不良貸款率急升0.37個百分點至2.39%，此番終於穩住；建行不良率雖按季升0.05個百分點，但已較前一季0.13百分點的增速放緩。


交行按季僅微升0.03個百分點，去年第四季則升0.09百分點。


五大內銀股中，唯一例外的是工行。首季不良貸款率按季升0.16個百分點，超過去年第四季0.06百分點的升幅。且工行撥備覆蓋率也按季急跌15個百分點至141%，暫為五大行表現最差。


星展唯高達﹕今明兩年最艱難

星展唯高達中國銀行業分析師陳姝瑾表示，不良資產的形成分成3級，第一級是90天以下逾期貸款，第二級是關注類貸款，最後才是不良貸款。首季工行的不良貸款率雖然繼續增加，但是90天以上貸款的形成已經減慢。她相信，五大行不良率已經逐步探底，但形容今明兩年仍是最艱難的時期。