馬雲再襲港 螞蟻金服擬改AH上市 估值近4700億 集資至少近500億

【明報專訊】阿里巴巴關聯公司、擁有支付寶和餘額寶等網上金融支付交易平台的螞蟻金服或於今年A+H上市，外電引述知情人士表示，螞蟻金服已符合上交所上市條件，如監管部門批准，傾向於同時在香港作兩地上市。有投行人士估計，據螞蟻金服月初公布最新一輪私募融資，估值達600億美元（約4680億元）計算，其中香港部分即使按例只發行最少一成股份，集資額亦高近500億元，加上A股部分，將可能是繼2010年農行（1288）A+H之後最大規模的IPO。螞蟻金服表示，對市場傳聞不會作回應。


明報記者 陳子凌

螞蟻金服是阿里巴巴集團的關聯公司，旗下擁有的支付寶是阿里巴巴電商平台的網上支付交易系統，餘額寶則是中國最大貨幣市場基金。據《彭博》報道表示，螞蟻金服已經實現3年盈利，滿足基本上市要求，可能最快將於今年在上交所啟動IPO程序。如果獲得監管部門批准，螞蟻金服傾向於滬港兩地上市。


彭博：已符上市要求 最快年內IPO

不過，除公司方面表示不會回應市場傳聞外，有消息人士稱螞蟻金服目前並未就在港上市與投行接觸，意味馬雲仍未作出最後決定。據了解，雖然螞蟻金服曾有意分拆部分業務在港上市，惟集團本身的上市目的地一直是A股，故未知是否有其他因素令馬雲改變主意。


早前融資視為集資準備

不過，螞蟻金融於本月初開始進行B輪私募融資，集資規模達到35億美元（約273億元），有指已獲得中國主權財富基金中投公司、幾家內地主要保險公司、政策銀行和一些國有基金的認購。此輪融資不單被視為螞蟻金服上市前的熱身準備，而且從融資規模推算，其估值將約為600億美元（約4680億元），以此計算，一旦啟動兩地上市，將有望成為農行之後最大規模的一次A+H上市計劃，2010年農行通過行使超額配售權，在香港與上海雙重上市，共籌得221億美元（約1723.8億元）。


曾與阿里巴巴訂分紅協議

若螞蟻金服上市，美國上市的阿里巴巴亦將獲益不淺，根據阿里巴巴在2014年向美國證券交易所委員會提交的文件顯示，阿里巴巴與螞蟻金服曾作出協議，螞蟻金服每年向阿里巴巴支付37.5%稅前利潤，若日後螞蟻金服上市，且上市估值逾250億美元及融資金額逾20億美元，阿里巴巴有權選擇繼續要求螞蟻金服按年支付37.5%稅前利潤，或改為要求螞蟻金服一次性支付其上市的37.5％股權總值作為分紅，以600億估值計，即225億美元（約1755億港元），又或者在監管部門批准下，獲得螞蟻金服33%股份，不過實際百分比將按發行股份數量再作調整。