黃瑋傑﹕東陽光藥看14.5元

【明報專訊】東陽光藥（1558）從事藥品生產及銷售，主要專注於抗病毒、內分泌及代謝類疾病、心血管疾病等治療領域，核心產品組合包括以下五種產品﹕可威（抗流感藥物）、爾同舒（治療高尿酸痛風）、歐美寧（治療和預防高血壓）、欣海寧（治療和預防高血壓）及喜寧（治療過敏癥）。集團主要透過學術推廣及市場推廣活動對醫療機構進行銷售，亦有向GSP認證的分銷商進行銷售。截至去年底，集團已與約1800家第三方分銷商建立關係，覆蓋中國絕大部分城市。


營業額增57% 12.5元止蝕

集團公布了截至2015年12月底止年度業績，期內實現營業額6.92億元人民幣，同比大幅增長57.2%，高於行業平均增速。其中，主導產品可威營業額同比增長達133.4%。另外，爾同舒的營業額亦錄得20.1%增長。集團股東應佔溢利為2.65億元人民幣，增長96.4%。每股基本盈利為0.79元人民幣，現價往績市盈率約13.6倍。今年2月，集團與太景生物科技簽訂合作備忘錄，以合作開發新型全口服免干擾素慢性丙肝療法。除自研產品外，集團已與控股股東深圳市東陽光實現簽訂了戰略合作協議，獲得宜昌東陽光藥研發、林芝東陽光藥業投資及彼等各自之附屬公司所研發的產品的優先購買權。建議買入價13.3元，目標14.5元，止蝕位12.5元。


（筆者沒持有上述股票）

[黃瑋傑 師傅話齋]