中海外371億 購中信內房業務

【明報專訊】上周傳出中海外（0688）收購中信股份（0267）地產業務的央企大重組，昨日終有定案。中海外發公告表示，將以總代價約370.90億元，收購中信總建築面積達2400萬平方米的地產業務，當中約297億元以配股形式支付，完成後中信將躋身成中海外第二大股東。分析認為，是次交易能讓中信地產業務價值獲得釋放，並預期內房行業的併購交易，將會陸續有來。


受消息刺激，中海外及中海物業（2669）昨日分別升1.8%及25.6%，收報26.2元及1.13元；惟上周已偷步炒上的中信逆市跌2.6%至12元。


中海外發新股 中信成第二大股東

中海外昨日開市前發公告稱，擬以每股27.13元，較前收市價溢價5.36%，向中信配發10.96億股新股，相當於擴大股本後約10%，及73.56億元的現金作為代價，向中信收購資產淨值約192.14億元人民幣的地產業務，當中涉及的總建築面積達2400萬平方米。交易完成後，中海外的土地儲備將增加逾五成至6809萬平方米。


另外，根據協議，中信認購的該批股份，將有兩年禁售期；同時因持股量達10%的水平，中信亦須委任一名人士擔任中海外的非執行董事。


星展：內房併購陸續有來

星展唯高達研究部主管吳淑燕認為，現時中信的地產項目向外銷售均價約每平方米1.1萬至1.3萬元人民幣，是次中海外的收購成本約每平方米3000至3400元人民幣，故作價不算昂貴。


她還稱，內房的黃金時間已過，且中信的房地產業務發展一直未如理想，故將項目轉售予營運較佳的中海外，並透過入股受惠，是一個「雙贏」。她預期，類似的內房併購整合，包括國企與民企之間，將陸續有來。


交易完成後，中信將進一步確立以金融為主的業務。原本主要從事資源業務的中信股份（前稱中信泰富），自2009年炒燶accumulator後，中信集團便着手重整其業務，兩年前更將資產注入其中。


不過，是次交易卻發生一個小風波。有市場人士稱，是次交易的相關消息已於上周五（11日）泄露，惟同為藍籌的中海外及中信，卻未就此發出任何公告或申請短暫停牌。本報曾就此向證監會查詢，惟證監會拒絕評論。