中信房產業務擬售中海外 涉資數百億 中信股份急漲一成

【明報專訊】經過一輪沉寂，央企地產公司或再現重大重組併購。市場消息表示，中信股份（0267）擬整合地產業務，並將出售大部分住宅開發業務予中海外（0688），中海或於下周五（3月18日）發布全年業績時公布併購詳情。分析稱中信早就對開發業務意興闌珊，出售資產亦可填補礦業巨虧。截至昨晚中信及中海外均未有發出公告解釋交易詳情。


本報網站昨天中午披露此消息，中信股份股價大升，收市升9.2%。中信早於6年多前就計劃進行地產業務重組。有消息人士表示，中信並非出售所有地產業務予中海外，商業項目如上海的中信泰富廣場等不在出售之列，另外中海外方面對於以現金或資產作交換的比例仍未有定案。中信和中海外均未回應記者查詢。


未定現金或資產交換形式

中信旗下業務繁多，其中中信地產主營住宅開發，中信泰富地產主要進行高端投資物業的開發，亦有相當一部分住宅項目。年報顯示，截至去年6月底，中信旗下房地產及基礎設施業總資產在2630億元人民幣。至2014年末，中信地產總資產超過1100億元人民幣，土地儲備超過2000萬平方米。


中信近年房產業務收入大減

近年集團房地產業務連年呈現頹勢，2014年收入減少19%，靠出售大昌行商業大廈，利潤才不至於倒退。去年上半年僅出售一個住宅項目，房地產業務收入又再大降24%，另一方面，資本開支卻大增48%，令房地產業務利潤倒退16%。至截稿前，兩家公司仍未出公告，暫不知悉交易金額，以及是否以現金抑或資產置換的形式進行。


有中資投行分析員表示，中信地產一直都想轉向綜合體開發商，這些又和中信泰富地產的業務相似，為解決這一問題，中信地產及中信泰富地產將單純的住宅開發項目出售後合併，或是最好的解決方法。不過目前未知交易資產和作價，很難做出評論。他亦直言，要完全乾淨剝離住宅業務並不容易，相信最終成事不會是近期的事。


分析：可解因礦業減值資金壓力

此外，亦有看法認為，中信出售地產業務可解資金壓力。2014年中信泰富收購母公司中信股份全部資產，中信股份相當於借殼完成在港整體上市。上市後業績一直受到中澳鐵礦項目拖累，2014年作出137億元減值撥備，今年再進行15億至17億美元（約117億至130億元）的減值撥備。


明報記者 周佩施、武君