【明報專訊】國際婦女節是向女性表達尊重與愛意的節日，如今女性在職場上與男性幾乎可平分秋色，但心態上普遍仍以家庭為先，傾向將工作收入貢獻家用，尤其是因為有另一半共同支持而容易忽視個人理財的重要性。再者，香港女性平均壽命高於男性，女性更有必要做好獨立支持退休支出的準備。其中年屆40至49歲的女性，距離退休日子不遠，且置業情况未如50歲以上女性樂觀，理財空間有限，更要及早未雨綢繆。
富達國際去年12月發布一項調查報告顯示，在年齡介乎40至49歲的本港女性中，超過兩成到現時為止，未能為退休儲蓄。然而，這個組別中很多女性還沒有能力置業，因而在退休之後不但需要應對生活以及醫療開支，還要繼續當租客，繳納數額龐大的租金。
著有《30歲做百萬富女》（小圖）、傳授各年齡階段女性理財心得的張佩儀建議，為平衡家庭開支與自己的理財需要，宜與家庭成員做好協調，拿出固定比例的資金讓自己調配。在理財之前，應全面分析自己的投資需求，包括預期投資的時間與回報，隨年齡增長逐漸調低投資組合的風險，注重分散投資。
如今股市震盪，樓市亦不景氣，是不是應該乾脆將資金抽離股市，做點安全性高的投資？對此，富達國際香港退休金業務主管陸劍平認為，即使在市况不好的時候，仍應持有一定比例的股票，因退休資金是20年甚至30年的長線投資，股票長期回報優於債券及定存。他續指，女性至65歲時，應將投資組合內的股票比例調至25%至30%範圍內。
40歲左右的女性由於有較長的投資期，可採取較為進取的投資策略。當然，坊間有被行家稱為「目標日期」的退休基金，若40歲女性買2040年到期的基金產品，那麼到退休時基金也同時「退休」，並且在此間20年已經自動調整股債比例，適應隨年齡增長而降低的風險偏好。
另外，陸劍平表示，因為投資者難以掌握股票的高位與低位實際，從安全角度考慮，可以考慮每月儲錢（月供）。這種方式被稱為「平均成本法」，又稱為「懶人理財術」，降低了對投資者擇時能力的考驗，並且能夠在先跌後升的市場中獲得更好回報。惟需注意，投資者需先揀對股票，若股票不斷折價，再好的方法也無力回天。
投資宜分散風險 注重全球配置
同時擔任美國萬利理財亞太區總裁的張佩儀建議，退休理財可考慮高息股票與債券。她表示，若銀碼較小，可以考慮年期較短的保險，做零存整取；若銀碼較大，則可考慮高息港幣債券，例如長江基建（1038）永續債券，票面息率近6厘（目前淨收益率5.5厘左右）。內地房地產公司發行債券息率普遍較高，大多為美元債券，年期通常為2至5年不等。碧桂園（2007）、恒大地產（3333）、綠城中國（3900）2020年前到期的債券票面息率均在8厘以上，華南城（1668）2017年到期的債券票面息率甚至高達13.5厘。然而買外幣債券需格外注意匯率風險。
對於外幣匯率風險，陸劍平建議考慮環球債券基金，一方面，外國債券市場較香港債券市場更加成熟，年期選擇比較多，長期的可達30年；另外，環球債券可以offset（對冲）外匯風險，建議避免選擇單一貨幣債券基金。
對於高息股票，張佩儀認為，中國銀行（3988）、中國工商銀行（1398）股價現時僅為3至4元，入場費少，長線投資收息可至8厘，即使股價下跌，若不急用錢，亦無大礙。陸劍平指，「分散風險」非常重要，本港投資者容易有home bias（本土偏好），只投資香港或內地股市只會集中風險，因此，不管對當地股市多麼有信心，都應重視全球配置。
換樓時機未到 宜加按持現金
張佩儀在《30歲做百萬富女》書中曾建議「換樓投資升身價」，意即在樓市低迷時可以考慮細屋換大屋，雖然自住屋樓價亦有下跌，但與大屋之間的差價已然縮窄。「如果舊樓已供完，不怕付不起新樓按揭，換大屋何樂而不為？」
然而，張佩儀對本報表示，現時並非換樓最佳時期。「加息周期才剛剛開始，並且樓市未至低位，現在換樓並非明智選擇。反而可以考慮加按，例如自住樓從200萬升至400萬，按揭成數為五成，按揭餘額還有100萬，那麼就可以多借100萬。『Cash is King』（現金為王），現金在手，樓可以慢慢供。應在美國加息周期末期，並且樓市已處於低位的時候考慮換樓。」
另外，張佩儀建議可留意工廈及細價寫字樓，迎合日益增長的創業需求；海外地產亦可納入考慮，惟購置海外地產如「隔山買牛」，應在全面考慮物業、匯率、稅率以及按揭情况之後，再做決定。
明報記者
[姚丁鈺 理財專題]
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