亞太區退休基金 着重環保管治

【明報專訊】道富集團（NYSE：STT）最新一項調查顯示，亞太區退休基金認為波動的市場帶來投資良機，並計劃調高對另類資產及環境、社會和管治（ESG）策略的投資，以加強長遠投資表現。


追求持續穩定回報 擬增另類投資

該項名為《Pensions with Purpose - Meeting the Retirement Challenge》的調查訪問了全球400位退休基金專業人士，其中四分之一受訪者來自亞太區。為追求持續穩定的回報，退休基金正考慮增加另類資產投資，有57%的亞太區受訪者計劃在未來三年增加對私募基金的投資，亦有超過一半（54%）亞太區受訪者計劃增加基建投資。在新加坡和香港，幾乎每10名受訪者當中便有8位（78%）擬增加單一經理對沖基金的配置。


增加另類資產的配置，將令基金承受新的投資及流動性風險。投資另類資產除了需要具備專門的投資知識外，其流動性不足的特點可導致資本長期受制，因而影響退休基金的資金流動性。


該項研究的結果顯示，就退休基金對其管理的退休投資所涉及風險的了解程度而言，僅27%受訪者把他們在這方面的能力評為「非常好」或「極好」。只有大約五分之一（22%）的受訪者表示其所屬機構的管治受託人不只着眼於短期因素，更善於應對可影響投資組合的長期策略性因素。


接近三分之一（31%）的亞太區受訪者表示所投資另類資產涉及的風險具真正透明度。只有6%的亞太區受訪者表示能夠高效地管理流動性風險。


展望未來一年，56%受訪者預期董事會及管理層的責任分配將有所調整，及聘請新董事的程序亦會變更。此外，接近半數（49%）受訪者正計劃調整獎勵機制。超過60%的受訪香港及新加坡退休基金認為，增加投資部門的獨立自主性有助加強管治，並預期相關方面的變動將在明年實現，而持有相同意見的全球受訪者比例只有37%。


為了保持高水平和可持續的投資水準，澳洲（96%）及日本（73%）等市場的退休基金均表示有意在未來3年作出ESG投資。當中大部分受訪者開始考慮把ESG元素納入投資策略，因此正計劃聘請具備ESG投資專長的基金經理。


亞太區的退休基金正在致力提高管理效益，有59%受訪者承認面對削減成本的壓力。區內超過半數受訪者 （55%） 表示正考慮於未來3年匯集資產，因為他們認為整合資產有助降低成本並提升營運效率。


澳洲日本退休基金 欲納ESG元素

道富集團董事總經理兼亞太區資產所有者及保險業方案總監林明耀表示：「在艱難的經濟環境及人口趨勢下，最具創新性的退休基金能夠自如地應對退休挑戰。由於沒有任何單一策略可以解決整個業界面臨的挑戰，因此退休基金都專注在人才、策略、風險與提升效益方面取得適當的平衡。」


林明耀續稱：「至於其他人口方面的挑戰，勞動人口減少而退休人口正持續增加，所以退休和儲蓄之間的差距必須收窄。這項研究凸顯退休基金需要制定明確的目標及可持續的策略，確保人數不斷增加的退休金投資者能夠實現退休保障。」


明報記者

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