日本另類投資基金：溫泉夜店和牛 目標年回報20% 考慮公開認購

【明報專訊】近年日圓貶值，不少海外投資者投資日本房地產市場，隨着2020年日本舉辦奧運會，當地投資已不限於「買磚頭」。由日本投資者成立的香港悠誠資產管理瞄準奧運會帶來的商機，計劃年內發行投資旅遊行業，如溫泉旅館、夜店、農業生產及垃圾處理等設施的私募基金，為投資者提供房地產以外的另類選擇。


明報記者 邱曉欣 徐寶文

公司今年2月中旬開幕，擁有證監會第4類及第9類金融服務牌照，今年第二季以離岸形式發行、投資日本溫泉旅館、夜間娛樂場所、和牛養殖場及垃圾堆填區的私募基金。基金於開曼群島成立，現時資產規模約3000萬美元，料每年有約20%回報率，目標資產規模達1億美元，將來或考慮公開予公眾認購。


買入經營不善旅館 重新打造

基金投資溫泉旅館，公司創辦人兼行政總裁土肥悠樹表示，早前向日本郵政局，以約6000萬港元購入2間，分別位於北海道十勝川及秋田縣橫手的溫泉旅館Kanponoyado，現時由其個人全資擁有，稍後以基金資產購入。旅館早年經營不善，惟土肥悠樹認為，隨着訪日旅客數字上升，公司積極與海外旅行社合作，以及聘請全新管理公司管理，冀在5至6年後回本。


另一投資項目亦是由土肥悠樹全資擁有、一家位於東京的夜間娛樂場所Feria Tokyo，總投資額約9億日圓（約6100萬港元）。店舖自2006年起營運至今一直保持盈利增長。店舖預計今年4月或5月搬遷至赤坂，並舉行第2次開幕儀式，屆時店舖資產，包括品牌經營權將轉為基金持有。


東京夜場投資6100萬港元

除有關旅遊業的投資項目，憑藉土肥悠樹於日本的人脈，基金投資項目亦包括受日本政府高度規管的和牛牧場。土肥悠樹稱，已與一位北海道牧場經營者簽訂收購備忘錄，並以基金資產收購項目。他補充，海外投資者很難投得農業生產經營權，10年來得到「農業法人」牌照的海外投資者只有6個，公司取得合法經營權已是一大優勢。


CFO莊天任﹕多為實業 收入穩定

基金亦投資同樣受高度規範的垃圾堆填區，主要處理經過分類及處理的垃圾。土肥悠樹表示，日本堆填區數量短缺，而且是基礎建設，投資回報相對穩定。現時九州區域的垃圾堆填區面積達300萬立方米，為九州區最大。每立方米處理垃圾空間可賺約2萬至2.5萬日圓，投資總額約20億日圓（約1.36億港元），預計每年收入約6億元日圓。是次基金投資項目嶄新，問及當中有何潛在風險時，財務總裁莊天任表示，涉及的多為實業投資，收入較為穩定，投資回報可觀，認為對投資者來說已是一個保障。