【明報專訊】友邦保險( AIA）（3338）跌宕起伏的上市路，正式踏入衝刺階段，國際路演今啓動，消息指其初步最多擬集資1152.7億元，規模不及工行當初的1249.5億元，或與新股集資王稱號擦肩而過。外電指友邦為遷就潛在基礎投資者大降估值，最終吸引中東主權基金科威特投資局斥10億美元認購。承銷團消息稱，友邦此番招股區間介乎每股18.38至19.68元，每手入場費3975.7元（詳情參附表）。
美國國際集團（AIG）一度考慮將友邦全盤售予保誠（2378），估值高達355億美元（約2751.3億元）。據英國《金融時報》昨引述消息指，此次來港發行，美國國際集團原擬將友邦估值定於介乎350-370億美元之間，但為引科威特投資局為基礎投資者，決定將估值降至300至320億美元。最終科威特投資局同意斥資10億美元認購，晉身基礎投資者之列。該基金亦曾斥8億美元認購農行（1288）新股，同樣是基礎投資者的身份。
降估值吸引科威特投資局
該報導又稱，友邦的基礎投資者隊伍中還包括馬來西亞主權財富基金Khazanah及部分香港富豪，股份均有6個月的禁售期。而路透昨報道指，基礎投資者合共認購價值20億美元的股份。另外，金融時報指，友邦正與美資基金貝萊德（BlackRock) 及 Capital Group密切接洽，希望在路演初期便與大型機構投資者敲定認購協議。
本月18日公開招股
消息人士稱，友邦發售區間介乎每股18.38至19.68元，按每手200股發行，每手入場費3975.7元。若計上15%的超額配股權，友邦擬最多集資171億美元。若依照早先市場傳聞，友邦發行股份佔總股本的一半，則其公司整體估值如今介乎285億美元至305億美元。
友邦將於10月18日起公開招股，10月29日掛牌。
根據友邦保薦人摩根士丹利報告，其給出的公司估值介乎340億至370億美元，而2011年預測市價對內涵價值倍數介乎1.29至1.41倍，市帳率則同樣為1.9倍。依此換算，如今的定價上限，相當於明年市價對內涵價值倍數約1.16倍，市帳率則為1.56倍，高過其韓國同業，但不及保誠及中國保險股。
www.mpfinance.com/ipo.htm
（明報記者蘆歡報道）
