大市牛皮偏軟 炒股不炒市

【明報專訊】恒指國指牛皮偏軟，政策消息利好內銀股表現，並抵消油股炒合併回吐；大市除了三四線股份及個別國企改革概念保持炒風，整體乏善可陳。趁着大市牛皮，本欄檢討投資組合持股及部署。


恒指昨近平開後全日在28,250點至28,550點上落，收市報28,442點，升9點；國指跌26點。大市成交1,706億元，低於20天平均一成，交投轉淡。據《明報》港股數據庫，升跌比率33比67，大市跌多升少，維持進二退一步伐；升逾3%佔上升股份兩成，買盤保持偏強；陽燭對陰燭為30比70，沽盤相對積極。


本報數據庫追蹤的31個行業，有超過七成下跌，航空、農業及水務、油氣及相關跌約2%（表1），表現最差；航空與內房、百貨零售、本地金融、汽車相關結束連續5日升勢。至於公路鐵路、煤炭及相關、金屬及礦石升約1%，但行業上升股份佔約一半，以個別發展為主（表2）。


伺機加碼威勝 中芯表現雞肋

本欄投資組合沒有積極入市，結果令現金比例一直維持約三成過高水平，幸而持股表現理想，組合今年迄今累升19%，相比恒指升20%及國指升23%，不致於跑輸太多，未來將盡力提高持股水平。組合持有的中航科工（2357）及威勝（3393），前者具軍工概念，後者節能業務前景樂觀，且有業績支持，將伺機加碼。內地芯片需求強勁，又是國家扶植行業，中芯（0981）作為內地龍頭，應理看好，但業績表現反覆，股價大幅波動，屬於雞肋，食之無味，棄之可惜，若持倉已滿，有更好選擇，可以考慮換出。


至於持有的金沙中國（1928），是套回本金後賺回來的。濠賭股跌勢緩和（圖），低位支持不俗，但築底需時，短線風險相比回報並不吸引，可以沽出。煤氣（0003）、中燃氣（0384）、中海外（0688）各為行業龍頭，走勢穩定，可視作平衡組合風險選擇。此外，中小型內房股可以留意合景泰富（1813）及遠洋地產（3377）。


中軟受壓 可先部分獲利

組合持有的中軟（0354），公司主要做外包，過去成功與不同行業合作，正正受惠「互聯網＋」概念。不過，公司主要股東弘毅投資，上周悉數出售所持中軟近兩成股份，加上中軟計劃配股，將令供應大增，難免對股價造成壓力，故此可以部分獲利，換馬至其他科網股。IGG（8002）走勢轉弱（表3），低吸計劃暫擱；騰訊（0700）、百富（0327）、金蝶（0268）、神數（0861）動力保持強勁，前兩者業績能見度高，可看高一線。


至於佔持股三分之一的中資金融，如何部置，明天再續。


[劉思明 數據尋寶]