中國基金 徵15%表現費

【明報專訊】具備高潛在回報特質的中國股票基金，一向深受投資者擁戴，目前市場上中國股票基金逾百隻。由惠理集團（0806）前行政總裁顏偉華執掌的行健資產管理，亦有意分一杯羹，推出以「非主流中資股」為賣點的首隻零售基金，惟基金需徵收15%的表現費，吸引力打了折扣。

5萬入場 專買遭大行忽略股份

這隻「宏揚中國實力基金」投資在以中國為業務基地、但遭市場忽略的中細價股及非指數重磅股，除本港上市的股份外，基金亦可買入不多於30%的滬深B股。顏偉華稱，部分沒有被券商納入研究範圍的消費股、工業及製造股，都具有不俗的投資價值，而基金會對其進行研究及挑選，故會收取15%表現費。表現費根據「高水位」（High Watermark）原則收取，若周年估值日（12月31日）或投資者沽出時每基金單位資產淨值，超出高水位初值1港元或對上一次繳付表現費之估值水平（較高者為準），便需支付兩者差價的15%。最壞的情况是投資者用超出高水位的價格買入，中途以低於入市價沽貨（但仍處於高水位之上），在錄得本金虧損的同時，也得支付表現費，可說是雙重損失。翻查資料，即使是今年表現最佳的10隻中國股票基金，當中亦只有兩隻會徵收表現費。

顏偉華又表示，視康宏資產管理為長期合作伙伴，故無意將分銷渠道由康宏擴展至銀行及其他金融機構，對一般投資者可說是認購無門。此外，入場費高達5萬港元，較同類基金為高，首次認購費最高5%，另收取1.75%年度管理費，首次認購期至9月17日，9月20日起正式運作。

撰文：郭子威