中資投行漸主導港IPO

【明報專訊】投資銀行裁員消息傳個不停，踏入2015年，渣打銀行率先大幅裁減投行職員後，各家投行也相繼傳出裁員消息。對此，業界指近年縱然有大規模集資交易，但由於競爭太大，香港優勢愈來愈不明顯，機會都留給中資券商，故分餅太少下，生意愈來愈難做。


近年內企上市 多找「自己人」

有投行人士表示，以去年來港上市的大宗集資為例，如集資245億元的中廣核電力（1816），以及集資288億元的萬達商業（3699），其保薦人只有兩至三個席位，當中，中資券商分別為中金，以及農銀國際等，已佔一至兩個席位。


據彭博通訊社數據顯示，以去年全年亞洲集資項目為例，中資投行在首20位中，已佔10個席位，以集資額計算，市佔率較大的中資投行為中信証券（6030），佔3.98%。


事實上，近年來港作首次公開發售（IPO）的交易，由於大部分均是內地企業，故具中資背景的中資投行自然較有優勢，在充當保薦人角色方面，外資銀行已難以一如以前般獨攬生意，中資投行也見力爭上游，在首20大排名中均見身影。


此外，即使退至聯席帳簿管理人的角色，競爭也絲毫未減，皆因隨着保薦人席位難求下，多間外資投行為求分一杯羹，也爭取成為聯席帳簿管理人，但最終分帳也只是按客戶入帳而定，故實際可分利潤不多，最終也導致外資投行面臨被問責的局面。