金隅股份6.2元買

【明報專訊】按推算十二五期間保障房開工數量能遠超3600萬目標，金隅股份（2009）能從中受惠。新年期間北京樓市有轉旺迹象，前景柳暗花明。


金隅去年上半年保障房銷售佔房地產銷售比重40%，該分部增長不俗，去年上半年保障房結算面積增加拉動下銷售金額顯著增長10.5倍至32.19億元人民幣。 十二五保障房開工量超標，集團保障房銷售能保持快速增長。


人行減息利好樓市 盈警變盈喜

對於金隅，房地產重要性比建材業務高，去年上半年房地產板塊貢獻38.5%收入和99.2%的經營利潤。集團今年1月初發盈警指受累房地產行業持續的宏觀調控影響，預期去年股東應佔溢利同比減少25%。房地產宏觀調控已是過去式，據統計春節後首周北京商品住宅總成交量與去年春節後首周相比大升92%至1117套，成交面積則增加73%至10.69萬平米，反映當地樓房市場初見回暖迹象。 近日人行減息利好樓市，預期交投將轉趨熾熱，集團能從中得益。


集團2013年淨利潤為32.15億元人民幣，按盈警推算2014年全年淨利潤為24.11億元人民幣。集團首三季淨利潤為17.41億元人民幣，即第四季淨利潤為6.7億元人民幣，實際上第四季較第三季的3.6億元人民幣多賺86%，盈警實際是盈喜，建議買入價6.2元，目標7元，止蝕位5.7元。（筆者無持有上述股票）


[黃瑋傑 師傅話齋]