匯控成本失控 英股價插6％

【明報專訊】成本控制未如理想，拖累股東權益回報率大跌，加上涉嫌協助瑞士私銀客戶逃稅事件繼續發酵，而「炒房」業務盈利跌幅超預期，匯控（0005）去年稅前盈利大跌17％至186.8億美元，再度令市場失望。集團昨日更改幾項重要指標，但市場卻投下不信任一票，匯控在倫敦股價一度大跌6％。


明報記者 廖毅然、顧冷冰

倫敦曾跌穿68元 渣打跌5%

海外投資者紛紛「逃亡」，匯控倫敦股價相當於港股跌穿68元，較香港昨日收市價大跌近6％，其美國預託證券（ADR）亦在香港時間昨晚11時跌5.2%，較港收市價跌4.6%。渣打在倫敦的股價，昨晚亦一度跌逾5％。


匯控行政總裁歐智華昨日在電話會議剛開始時，再為該行的瑞士私人銀行涉嫌助客戶逃稅一事致歉，強調事件令集團蒙羞，多個國家的監管機構正就事件進行調查，該行會全力合作，但解決的條款及解決時間極不明朗，有關數額可能「甚大（significant）」。


即使未計瑞士私銀事件，匯控去年的各項監管開支已超過30億美元，包括因銷售問題按揭債券向美國聯邦房屋金融局支付5.5億美元和解費、英國客戶賠償計劃的12.75億美元及外匯操控案的11.87億美元和解開支。


多項罰款致成本升7%

林林總總的罰款及和解費用，令集團整體營業支出總額上升7％至412.5億美元，無法達到節省開支的承諾，收入卻減少5.3％，拖累成本效益比率大升7.7個百分點至67.3%，股東權益回報率（ROE）亦因此跌至7.3％，兩項指標均遠遠差於集團目標。唯一達標的是普通股權一級資本比率，去年增加10個基點至10.9％。


美銀予「跑輸大市」評級

不但上述指標不如人意，美銀美林的報告指出，匯控第四季稅前盈利只有29億美元，是近年最差的季度表現，淨利息收入亦按年跌5％，各項數據都令人失望，因此給予「跑輸大市」的評級。


歐智華表示，要配合頻繁的壓力測試及監管要求，使集團成本大增，加上不少目標是在2011年定下，現已不合時宜，因此調低ROE的中期目標，由原來12%至15％減至10％，又把成本效益比率維持在50%至60%間目標，改為保持收入增長超過成本增長。


另一方面，俗稱「炒房」的環球銀行及資本市場業務，以往是集團業績增長的火車頭，但去年稅前利潤大減37.6％至58.89億美元。歐智華承認，去年整體利潤表現未如理想，強調第四季的境况艱難，但2015年初的業績卻是令人滿意，有信心在3至5年內達到10%的ROE目標，毋須進行股本融資。