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【明報專訊】美國芯片製造商高通（Qualcomm）就其壟斷行為與中國內地政府達成協議，除罰款9.75億美元外，高通亦需下調收取內地廠家的專利費，這將有利內地的手機製造商，其中可留意有多款手機使用高通芯片的酷派集團（2369）。
酷派收入主要來自產銷自家品牌的3G及4G手機，2014上半年收入按年增54.8%至149億元，主要受惠於4G手機銷量大增。由於內地3大電訊商正積極發展4G業務以提升ARPU（平均每月每戶收入），4G手機的需求將持續上升，對作為內地4G手機生產商龍頭之一的酷派有正面作用。
美國上市的軟件公司奇虎360於去年12月中宣布，以4.09億美元入股酷派的附屬公司，共同研發及銷售智能手機，此舉可助酷派建立一個類似小米及蘋果的生態系統（即除硬件外提供一系列軟件及服務）以加強用家的忠誠度，提升酷派的競爭力。
估值合理 1.38元可吸
市場預期公司2014市盈率約8.7倍，高於同業TCL通訊（2618）的7.8倍，但由於酷派將積極發展海外市場，未來增長或較市場預期高。
隨着市場未來有機會調高其盈利預測，現時估值仍處合理水平。走勢上，股價於1.38元附近有初步支持，投資者可伺機吸納，初步目標1.6元，失守1.37元止蝕。
新鴻基金融財富管理策略師
[溫傑 焦點股]
酷派收入主要來自產銷自家品牌的3G及4G手機，2014上半年收入按年增54.8%至149億元，主要受惠於4G手機銷量大增。由於內地3大電訊商正積極發展4G業務以提升ARPU（平均每月每戶收入），4G手機的需求將持續上升，對作為內地4G手機生產商龍頭之一的酷派有正面作用。
美國上市的軟件公司奇虎360於去年12月中宣布，以4.09億美元入股酷派的附屬公司，共同研發及銷售智能手機，此舉可助酷派建立一個類似小米及蘋果的生態系統（即除硬件外提供一系列軟件及服務）以加強用家的忠誠度，提升酷派的競爭力。
估值合理 1.38元可吸
市場預期公司2014市盈率約8.7倍，高於同業TCL通訊（2618）的7.8倍，但由於酷派將積極發展海外市場，未來增長或較市場預期高。
隨着市場未來有機會調高其盈利預測，現時估值仍處合理水平。走勢上，股價於1.38元附近有初步支持，投資者可伺機吸納，初步目標1.6元，失守1.37元止蝕。
新鴻基金融財富管理策略師
[溫傑 焦點股]
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