天道酬勤 商道酬信

【明報專訊】金融才俊作家最近寫了篇文章，講述其當初做包租公的慘痛經歷。不過，文章吸引眼球之處，還是「空姐」二字。無他，制服誘惑有時可以帶來無限幻想；表面的美好往往使人容易鬆懈，蒙蔽眼睛。無論做人還是投資，這都是人性的弱點。


說起美女租客，筆者友人去年底也剛收回欠租單位，飲茶食飯講起激氣。話說友人在中環一甲級商業大廈持有投資物業；年多前，有位打扮入時、造型高貴的少婦前來睇樓。那個時候商廈市道氣氛受政策影響，友人的物業雖然「吉」了一兩個月，但反正沒有按揭借貸，選擇租客可以慢慢揀，審慎為上。


該名貴婦原來是某成功工業家家族的媳婦，夫婿是位熱中賽車的美男子，據聞貴婦嫁入豪門前曾在演藝界待了一會，有名有姓。貴婦做的是投資服務生意，專門招呼內地客戶，理應大有可為。最終友人租了給她。怎料，一年多點，可能受着國內環境大調整，貴婦的生意一落千丈，租金便無以為繼。


勿讓債務增長快過收入

友人慨嘆，這幾年對人性的了解更上層樓。投資做生意，最重要講個信字。曾經入股投資一位內地科網才俊成立的新創公司，該名才俊曾有份創辦一家國內科網龍頭企業。該新創公司最終不了了之，才俊卻另起爐灶。根據合約，才俊須要賠償損失。當然，對於某些人，誠信如浮雲，合約如空文。走路，還是大模大樣，還錢，卻是置若罔聞。


名譽掃地嘗惡果，不自量力原是因。欠債還不了錢，很多時是當初「無咁大個頭，卻要戴咁大頂帽」。過去4年皆位列全球最大對冲基金的Bridgewater Associates的創辦人，現年66歲的Ray Dalio，在其闡述其經濟世界觀的短片「經濟機器是怎樣運行的」中，總結三個觀點：（1）不要讓債務增長快過收入；（2）不要讓收入增長快過生產力；（3）盡一切辦法提升生產力，因為最終穩健增長的關鍵還是生產力。這套框架無論對於宏觀的國家，還是微觀的個人，同樣有理。


天道酬勤，商道酬信。相比科網才俊的去如黃鶴，名門貴婦還算有點良心，起碼合作地盡早交還單位給友人。


我跟友人笑說，由尤努斯教授成立的孟加拉鄉村銀行（Grameen Bank），專向孟加拉的貧農貸款，壞帳率這麼多年來也只有約2%。貸款素質良好的關鍵，是運用鄉村團體的社交朋輩壓力，令借款人重視自己的信譽。乘着互聯網金融之勢，不如投資一下互聯網小微貸，可能無咁激氣，隨時賺得更多！


[莫冠業 經管人語]