MPF集中投資中港股 風險增

【明報專訊】富達國際投資香港機構業務投資策略董事陳宇昕說：「美國標準普爾指數在2014年屢創新高，令美國股票基金類別的強積金表現出色。展望2015年，寬鬆的貨幣政策有效地支持美股繼續牛市，即使美國預期在今年開始加息，但由於通脹溫和，相信加息步伐將會緩慢，致使我們對美股持正面看法。」


按基金類別劃分，2004年6月至2014年6月10年期間，成員整體的組合中，股票的配置不斷攀升，由51%增加至67%，相對風險較低的資產類別（即債券基金、保守基金及貨幣市場基金）就由49%減至33%。


應捕捉環球其他市場投資機遇

除了股票所佔的比例有所增加外，強積金中投資於香港及亞洲股票的配置亦大幅上升，分別由2005年佔股票類別的54%及8%，增加至2014年的69%及14%。相反，已發展市場的配置明顯減少，美國股票佔整體股票的比例在2005年至2014年期間，由11%下降至7%，而歐洲市場更加由24%減至9%。


陳宇昕續說：「偏好本地市場是一般投資者的投資慣性，在強積金的情况亦一樣，成員集中投資於香港及亞洲市場，而且相對佔比更一直上升，反映成員承受的集中風險正在增加。成員在檢討強積金組合時，應考慮分散風險，同時又可捕捉環球其他市場的投資機遇。」


僱員在入職時沒有選擇任何基金情况，令每月強積金供款自動撥入預設基金中，現時不少受託人也將相關供款放入保守基金中，但未來情况有所改變，其中考慮是目標基金，即僱員退休年齡作為基金配置的方法，愈近退休，債券及保守資產愈高。


保守基金平均表現低於1% 跑輸通脹

但當問到會否一下子多了很多目標基金，有部分基金資產過低，反令成本上升呢？她指出現時積金局未有定案及費用會否設限，但回顧富達目標基金過去表現每年平均回報為5.5%至5.9%，跑贏通脹，反之保守基金由強積金成立至今平均表現低於1%。


明報記者

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