政府倡設核心基金 惟回報欠佳

【明報專訊】有鑑於現時預設基金普遍收費高，回報低，政府去年建議推出核心基金，作為各強積金計劃的預設基金，投資方法或以「目標期限」為主，然而去年目標期限基金平均回報僅得1.07%，甚至低於整體1.53%水平。


去年平均回報 跑輸整體

所謂目標期限基金，主要是以股債混合的方式經營，根據成員年齡及可承受的風險，適當配置股票及債券比例。政府曾指出，混合型基金歷年平均有逾4％回報，較現時預設基金好。惟根據理柏資料，21隻目標期限基金，上月表現全部見紅，去年平均回報低見1.07％，全年表現最好的，是銀聯旗下的BCT 2040基金，回報亦只有1.59％。


分析：價格升幅小 管理費抵消利息

美國萬利理財亞太區總裁張佩儀指出，股票市場波動，債券市場則因憂慮加息，導致價格升幅不大，只收利息，都被管理費抵消。事實上，3種港元混合型基金類別，合共108隻基金，去年平均回報只有約0.5％。


張佩儀亦指出，目標期限基金把股債比例定在某一個百分比，可能幾年下來才轉變一次，靈活性相當低，打工仔不如自己配置資產比例。