【明報專訊】年底新股戰揭序幕，央企中廣核電力（1816）昨日開始路演，計劃本周四公開招股，下月10日掛牌。市傳擬以2.43至2.78元招股，入場費每手2808.02元，集資最多245億元。以2013財年純利計算，市盈率介乎21至24倍，雖然較現時上市傳統內地電力股高，但由於業務獨特及又屬國企股，消息指配售反應佳，已獲數倍超購，並已引入18名基礎投資者，認購額佔集資近一半。
中廣核電力為內地最大核能生產商，此次若獲上限定價，集資額245億元將一舉超過年初港燈（2638）上市時集資241億元，成年內最大規模新股。中廣核此次擬發行88.25億股新H股，佔股本的20%，以招股價計算，中廣核市值將介乎1073億至1227億元。
市盈率最高24倍 較電力股高
中廣核市盈率超過20倍，在港上市內地電力股中欠缺可比股份，其中屬傳統火力發電的大唐發電（0991）及華電國際（1071），歷史市盈率分別13倍及9倍。而主打可再生能源的龍源（0916）及大唐新能源（1798），市盈率則超過20倍。
中廣核電力上市時機，剛巧碰上中央推動核電「走出去」戰略的大背景，獲市場熱捧。初步招股文件顯示，中廣核已獲18名基礎投資者認購，認購總額達約103億港元。其中認購金額靠前的基礎投資者包括國家開發銀行、南方電網、長江電力、新加坡投資公司等大型國企及投資機構，其餘還包括中國信達（1359）旗下信達漢石國際能源、周大福等。
有內地投資機構人士表示，看好中廣核以上限定價，指其業務獨特吸引，又因應國家戰略，唯一擔心的是核電站成本是否超支。
中央推核電業務獨特 料市場熱捧
根據初步招股文件，是次集資款項的約一半將用於收購控股股東中廣核持有建設中的台山核電額外41%的股權、27.5%將支付在建核電站的資本開支、其餘用於償還債務及補充營運資金、開拓海外市場等。
截至今年6月底，公司共運營管理11台核電機組，總裝機容量為11624兆瓦，權益容量7888兆瓦，分別位於深圳（包括大亞灣核電站）、廣東陽江市、福建福鼎市及遼寧大連市。
明報記者 甄佳佳
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