香格里拉無折讓供股 利大股東增持

【明報專訊】「糖王」郭鶴年旗下的香格里拉（0069）近年負債持續上升，至周四晚終宣布集資計劃，擬每7股供1股。然而，集團以與收市價相同的價格進行供股，對小股東沒吸引力，而大股東則身兼包銷商，一旦沒人認購，大股東郭氏集團變相以低價增持集團4.55％股份。


香格里拉是次將以每股11.1元發行最多約4.71億股股份，集資最多52.28億元。預期將於11月24日向各合資格股東寄發供股章程，接納供股股份及支付股款的截止時間為12月15日，並在12月19日公布供股接納結果。


股價昨跌0.36％ 低於供股價

不過，11.1元的發行價與公布當天的收市價相同，即沒有折讓或溢價。而且，兩名包銷商Baylite及Trendfield均是郭氏集團旗下企業。如果沒人認購供股股份，郭氏集團的持股量將由現時的63.58％增至68.13％。


招銀國際策略師蘇沛豐表示，集團動機值得懷疑，沒有折讓的供股難以吸引小股東參與，事實上香格里拉昨日股價下跌0.36％至11.06元，低於供股價。况且集團股價現時處於低位，今年至今下跌26.85％，蘇沛豐質疑若有需要集資，年初股價處於高位時是更好時機。所以他認為，這可能是大股東的部署，「由於股份成交不多，如果在市場上增持，可能會推高股價，導致成本增加。相反以自己作包銷商，可變相增持。」


海通國際發債 集資最多11.4億

不過，集團則表示，供股主要是為了還債及籌措項目發展資金。集團計劃集資所得的39億元用於償還銀行貸款，剩餘款項用作一般營運資金及為正在進行的酒店、綜合及投資物業開發項目提供資金。同一時間，集團亦會繼續逐步提取銀行貸款。


另外，為迎接滬港通商機，海通國際（0665）昨日公布發行可換股債券，集資最多11.41億元。海通表示，所得款項將用於擴張業務及一般企業用途。該股將於下周一（27日）復牌。


該批債券分為基本及期權兩批，每股兌換價均為6元，較停牌前收市價溢價約30.15%，2019年到期，年息1.25厘。假設其中並未發行期權債券，集資淨額為7.59億，若期權債券悉數配售，則集資淨額為11.41億。