內地私募基金購港股 掀炒作

【明報專訊】近期市場熱論「滬港通」，連帶內地傳統買賣A股及參與上市前新股投資的私募基金，亦首度南來購入名不經傳的港股。翻查資料顯示，在內地專門投資A股及上市前新股的私募基金昆吾九鼎投資，手上投資估值超過250億元（人民幣，下同）。其同系公司在內地新三板公司北京同創九鼎，更於今年4月份在內地新三板市場融資35.37億元，並且與九鼎投資，聯手組成內地首家由私募基金發起的基金公司九泰。


參與上市前新股中盛 帳面賺3倍

專在內地「搵食」的九鼎，自2011年首次涉足上市前的港股投資，其第一隻及至今唯一在港股市場參與買賣的股份，為過去三個月股價曾大升兩倍半的中盛資源（2623）。九鼎在中盛2012年上市前，投資約1125萬美元（約8752.5萬元），到上市後佔股8.2%，按上周五收市價計算，大賺3倍。根據《格上理財》資料顯示，九鼎退出的16個投資項目，多以新股上市形式進行，帳面回報由0.32至8.82倍不等。


從事鈦礦投資項目的中盛資源，9月起受惠於內地炒賣軍工概念股，估值被推高至30至40倍市盈率，儼如炒賣A股般，上周五市值達42億元。有趣的是，內地私募基金投資一間上市公司作為旗艦，再與同行業上市公司產生協同作用的手法，亦如出一轍地複製到香港。


正與金達鈦業磋商合作機會

根據中盛在9月16日的公布顯示，公司現正與金達鈦業進行有關鈦金屬業務的磋商，探討合作的機會。本報翻查《格上理財》顯示，昆吾九鼎原來在2012年11月參股金達鈦業，涉及投資額2200萬元。有趣的是，九鼎有份參與投資的中盛資源，合作方竟然是金達鈦業。


近年內地私募基金透過上市平台，將投資項目及資源整合，尋求協同效應，然後沽貨退市。九鼎對中盛這唯一境外投資長達三年，或因為中盛透露與金達鈦業合作的信息，可表明九鼎的投資轉到境外平台。