9月強積金 人均輸5600元

【明報專訊】港股上月表現不佳，強積金上月表現幾乎全面見紅。根據理柏的數據，香港股票基金平均表現下跌6.21％，成為表現最差的基金類別之一，拖累整體強積金下跌3.09％。不過，部分主動式管理的港股基金大幅跑贏恒指，當中3隻的跌幅更在5％以下。相反，表現最差的10隻港股基金，全都是被積金局列入「低收費基金列表」的追蹤指數基金。


根據積金局數據，截至6月底強積金資產總值為5427.41億元，總登記人口為297.3萬，即9月強積金基金合共損失167.7億元，全港「打工仔」平均每人蝕5641元。


表現1年多來最差

恒指自上月3日觸及今年高位後隨即下跌，全月大跌7.31％，是2012年5月以來最大單月跌幅，歐美股市及亞太區如韓國、台灣亦全線下跌。另一方面，由於美國加息預期增加，拖累債券基金亦見紅，上月僅日本股票基金及港元貨幣市場基金仍有正增長。整體強積金回報大跌3.09％，是去年6月以來的最差表現。


標青基金收費皆較高

不過，在跌市之中，主動式管理基金發揮威力。由著名港股基金經理鍾秀霞主理的德盛安聯香港基金及海通旗下的「特區基金」，上月分別只跌4.2％及4.21％，跑贏恒指超過3個百分點，中人壽的港股基金亦只跌4.87％。在51隻港股基金中表現排名首20位的，都是主動式管理的基金。


然而，翻查上述3隻基金截至7月底的資產組合，上月領跌的平保（2318）、中石油（0857）及騰訊（0700）等大藍籌均榜上有名。東驥基金管理董事總經理龐寶林指出，相信7月份的資料不足以反映基金經理的靈活部署。「普通人擔心基金收費高，如果基金經理表現出色、夠貼市，扣除較高的管理費，淨回報仍然比指數基金高。」


追蹤指數基金全線包底

事實上，上述3隻基金的基金開支比率均高於1.35％，不符合積金局「低收費基金」的要求。相反，近年受積金局鼓勵而紛紛衍生的追縱指數基金，收費雖然低，但上月表現全線包底，最差的10隻基金例如匯豐及恒生旗下的「恒指基金」等，全都在積金局「低收費基金列表」之內。


但龐寶林指出，基金經理能否為資產帶來增值，要視乎其選股功力，因此主動式基金的表現可以很參差。以5年表現來看，「長勝將軍」劉國傑主理的永明首域港股基金累計回報有65％，是同類基金中最好，但部分主動式基金回報只有單位數，大幅跑輸恒指。


明報記者 廖毅然