新政傳出台 光伏物流股有勢

【明報專訊】恒指昨升84點，收報23,921點，成交金額752億元。恒指12連陰後終出現陽燭回升，國指隨A股做好反彈力更強。A股之強勢令筆者頗感意外，經濟弱、暫不救市、改革紅利仍有待釋放，但內地股民還是極度樂觀，對炒作主題樂此不疲，就連券商股亦被拉起。港股這邊新經濟股整體表現亦較佳，昨日以光伏和倉儲物流表現最為突出，前者據聞有新政利好，商務部則已宣布會降低商貿物流業的稅費，中外運（0598）破頂，而以倉儲為主的北京建設（0925）亦低位大反彈，可留意。


有助解決新能源接入問題

美股隔晚跌逾百點，但早已12連陰的港股開市大致平穩，國指很快便隨A股升逾1%，主要由中石油（0857）、中石化（0386）、內銀及中電信（0728）帶動。藍籌股較弱，匯控（0005）、中移動（0941）、銀娛（0027）及金沙中國（1928）皆逆市下跌所致。四大行否認放寬首套房認定標準，相信是中央不欲給予市場一個鼓勵投資性住房需求的印象，放寬限貸應已在執行中，但內房股表現相當個別，融創（1918）及合景泰富（1813）分別升6.1%及4.1%，其他多數衝高回落，整體還是跌多於升。


光伏強勢股，保利協鑫（3800）、協鑫新能源（0451）及信義光能（0968）均與52周高只差一步。市傳新能源快有新政，會設立考核制度，各省均須達到使用可再生能源的基本指標，省政府和電網企業共同承擔完成可再生能源電力配額的責任，若成功執行，可根本上解決接入困難和限電問題。


商務部收市後發布《關於促進商貿物流發展的實施意見》，明確支持商貿物流企業開展供應商管理庫存(VMI)、準時配送 (JIT)等高端智能化服務；大力發展電商物流，加強冷鏈物流建設，加快生產數據物流轉型升級；抓緊落實現有的物流企業大宗商品倉儲設施用地稅收減半政策。


物流股中，表現最好的是中外運，但以倉儲為主業的北京建設升勢更凌厲，漲近14%。北京建設主要從事倉儲及物流，在北京、天津及上海經營倉儲，北京項目總樓面面積達54萬平方米，天津項目則位於天津濱海國際機場之倉庫及保稅倉庫，總樓面面積合共約為24,612及11,766平方米，上海項目則位處外高橋自貿區，總樓面面積合共約為211,918平方米。集團主力發展一線城市倉儲，主要是看中其強勁需求，現有項目往往在建時已被全數預租，一般簽約10年，每年加租3%至4%，第5年會進行中期調整。


北京建設明年進收成期

集團今年引入日本三井作為中國物流股東，雙方同意將中國物流發展為目標總淨資產規模不少於32.3億元人民幣（40.7億港元）及目標資產規模不少於60億元人民幣（75.7億港元）之集團，同時亦正審視6個位於上述城市、成都、重慶及廣州之潛在項目。


北建目標成為全國3大倉儲集團，現時仍在投資期，業績自然欠缺驚喜，但明年起開始步入收成期，料可獲得重估。昨日股價偷步炒上，但與52周高位尚相差達43%，是具有實質業務、有新經濟和國策扶持概念、兼且仍處低位的股份，值得留意。


[江宗仁 還看今朝]