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增長勝同業 中國太平18.5元吸長青網文章

2014年09月05日
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Submitted by 長青人 on 2014年09月05日 06:35
2014年09月05日 06:35
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財經
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【明報專訊】周三恒指抽升逾560點,昨日走勢轉趨反覆,由於仍企穩25,000點之上,加上上證綜指成功突破2300點,後市可續看好。投資者可藉大市於高位整固之時吸納績優股作中長線持有,其中可留意中國太平(0966)。


中國太平涉足的業務包括人壽、財險及養老險。公司中期業績亮麗,純利按年增長1.8倍至19.3億元,新業務價值按年大升44%,較同業中國人壽(2628)的6.9%及中國平安(2318)的16.7%高,由於太平於壽險的市佔率較低,加上個人代理的每月人均產能較去年同期大幅增長約53%,相信其新業務價值增長可續跑贏同業。太平於上半年的投資收益率為5.14%,較去年同期的4.78%明顯增加,而內地股市下半年表現較上半年優勝,收益率有望進一步上升,對公司盈利有幫助。


中長線目標21.1元

截至今年6月底,太平的每股內含價值為17.6元,以現價計,其P/EV(價格除內含值)約1.07倍,較中人壽的1.35倍及中國太保(2601)的1.42倍有折讓。走勢上,股價由上年12月至今年7月形成一大圓底,且在績後以大陽燭破頂,投資者可於18.5元附近吸納,短線目標19.8元,中長線目標21.1元(P/EV約1.2倍),不失16.5元可續持有。


新鴻基金融 財富管理策略師

[溫傑 焦點股]

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