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MPF研7%回報核心基金長青網文章

2014年06月25日
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Submitted by 長青人 on 2014年06月25日 22:35
2014年06月25日 22:35
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港聞
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【明報專訊】強積金管理局昨推出「核心基金」方案,即日起就其投資組合、營運模式等細節諮詢公眾。核心基金的重點,是收費比率不能超過1%,此外是將成分基金類型,統一為按年齡自動調節風險的「人生階段」/「目標日期」基金。積金局雖沒有對核心基金的回報率設最低保證,但指出目前市面上的人生階段基金平均收益率為7%至12%,核心基金可望達到此水平。學者及議員促請政府接手核心基金,或為回報率「包底」(見另稿) 。


主要成分:人生階段或目標日期基金

核心基金諮詢期即日起至9月30日結束,今年底或明年初,積金局會指定具體落實方案,向立法會提交草案,最快於2016年推出。積金局主席胡紅玉昨在記者會表示,核心基金的推出,主要想解決現行預設基金的兩大問題﹕一、產品繁多,供款人難以選擇;二、基金收費水平偏高。她稱,核心基金將劃一其成分基金的類別,「人生階段」或「目標日期」基金將成為主體成分基金。她說,這兩種基金按供款人年齡的上升,自動調低投資風險,即減少投資股票、增加債券比重,這可保障打工仔退休時的可控制風險。


此外,積金局5月底統計的整體強積金成分基金的平均基金開支比率為1.69%,胡紅玉稱,新推出的核心基金,其開支比率(包括費用及從基金扣除的其他開支)將降至1%或以下,其中核心基金的管理費用加託管費將控制在0.75%或以下。胡紅玉稱,費用下降,主要得益於基金的規模效應及標準化設計,以及採取緊貼指數基金的被動式投資策略。


胡紅玉:回報盼達7%至13%水平

對於沒有為核心基金設立最低回報率保證,胡紅玉解釋說,處於不同人生階段的供款人,對回報率的要求亦各異,難劃一宣布一個最低回報率,但她指出,目前香港強積金市場中的「人生階段」基金,過去5年的年度回報率約7%至12%,而同一時期屬於混合資產基金的預設基金,回報率則在6%至13%之間,她希望,採用「人生階段」基金的核心基金,亦可以達到這一水平。


現預設基金供款涉約500億

目前香港有24%的供款人沒有為強積金投資選擇基金,而被安排到預設基金,涉及金額約為總供款額的10%,即約500億至600億元。胡紅玉稱,若參照使用以「人生階段」基金為預設基金的國家,當地使用預設基金的比例,會大於香港當前水平。她說,因為推出後,會吸引打工仔主動選擇核心基金。


核心基金的推行方式目前未有具體方案,胡紅玉指須待公眾諮詢後再決定。積金局提供的可能方案,包括各個強積金計劃各自按照核心基金的費用和特點規定,推出各自的核心基金;也有可能所有計劃共用一隻核心基金,但提供方案的可以是一間指定機構,或不同機構以競投形式供市場選擇。她說,方案可有不同可能,只要符合最高收費標準及人生規劃基金性質,就可以考慮。


明報記者

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