管理費限1% 千億MPF大減費

【明報專訊】強積金「核心基金」今起展開諮詢，政府擬就其營運模式、開支比率、投資組合等問題，向各界收集意見。據悉，在打工仔最關心的收費比率問題上，政府擬將上限定在1%或以下，若能成事，料能為打工仔省下一筆可觀的管理費；而原本未有選擇投資組合而跌入「預設基金」的供款，有機會自動過戶至核心基金，涉及資金隨時高達1000億元。


接近政府人士對本報表示，政府擬透過立法，規定每受託人必須各自設立「核心基金」，倘一切順利，最快於2016年立法並實施。根據積金局統計，現時大約有20%打工仔屬於「隨緣一族」，他們的強積金已自行選擇或「被選擇」為投資「預設基金」，也就是說，其強積金供款自動投放到各服務供應商的預設基金。對於這類強積金供款，各受託人將來一旦在積金局「敦促」下設立「核心基金」，若供款人不表反對，屆時會自動過戶核心基金。


兩成打工仔或過戶核心基金

中銀保誠退休計劃業務營運主管鄭勇表示，目前若僱員不主動選擇基金或基金比重合共不夠100%，都會將強積金每月供款主動放在「預設基金」內，每個強積金計劃的預設基金也不相同，有些是保守基金，有些是債券基金或均衡基金，其平均開支比率最低也達1.5%。消息人士指出，現時落入預設基金的供款約有1000億元，如果核心基金的開支比率限定在1%以下，有關打工仔料可自動省下一筆管理費。


選預期退休年份 基金經理配置

根據積金局提供的資料，目前強積金基金平均開支比率約1.69%，低於1.3%已可被稱為低收費基金。


消息人士又表示，政府心目中的核心基金或會與目標日期基金（Target-Date Fund）相類似，供款人只需揀選最貼近自己預期退休年份的目標日期，基金經理就會因應目標期的長短，就資產配置適當安排。此類基金主要是配合不諳投資，或過於忙碌，無暇管理強積金投資的打工仔。


政府傾向受託人各自營運

至於核心基金具體運作模式可能諮詢3種情况，包括由政府營運，或由政府外判給其他機構營運，又或由各強積金現有的受託人各自營運。綜合市場消息，政府此前已表明無意自行運營，可能更傾向由現有受託人各自營運，政府的角色將更多體現在對管理費和投資組合比例的規管上。


業內人士預期，現有強積金的混合資產基金可作為「核心基金」的投資比例參考，只不過，該基金的平均開支比率達1.84%，若核心基金管理費在1%以下，則降幅高達五成。目前強積金收費分為基金管理費、受託人服務費以及行政費，其中管理費約佔三成至一半，由於五大受託人市佔率高達72.3%，已形成壟斷地位，成為減少收費的最大阻力之一。


明報記者