網上「KTV」天鴿 下周籌16.5億

【明報專訊】新股市場進入白熱化階段。集資最多34億、由方興（0817）分拆的酒店投資信託金茂（6139）今日將以最高9厘股息率作招徠啟動招股。內地網遊商聯眾（6899）亦在昨日加入混戰。此外，市場消息透露，內地經營網上「KTV」平台的天鴿集團，擬於下周三（25日）公開招股，集資最多16.5億元。


金茂招股 9厘股息吸客

據悉，天鴿初步準備發行約3億股，招股價4.5至5.5元，擬下周一（6月23日）開始路演，7月9日掛牌，安排行為中金及富瑞。天鴿主要經營「9158」及與新浪合營的「新浪SHOW」兩個網上聊天室平台。集團盈利模式是收取會員費，並銷售虛擬道具如鮮花、香水等，送給聊天室的主播。據瑞銀報告，天鴿2015年預測市盈率為14至17.4倍，估值約56億至69億元。天鴿的業務模式與美國上市的YY直播類似，據彭博資料，截至美國時間周二收市止，YY今年的預測市盈率為32.1倍。


今日招股的金茂主要資產為上海浦東的金茂君悅酒店，每個股份合訂單位發售價為5.35至5.65元，入場費2853元。據招股書，公司保證2014財年分派總額不少於9.6億元，令2014年預期年化分派回報率達8.5厘至9厘。此外，由於資產包內有共3個剛運營及建設中的未成熟酒店，方興對此3間酒店未來收入的不確定性給予支持，保證在2015至2017財年間，此3間酒店任何一年合共EBITDA若低於2.2億元，方興會支付一筆款項補足差額，3年補足款項合共不會超過3億元。


網上棋牌遊戲開發及運營商聯眾則在昨日已經先行一步啟動招股，入場費4848元。內地信用擔保及小微貸款公司瀚華（3903）昨日公布定價1.62元，為招股價1.55至2.05元中間偏下。